分析导读：

2024 年4月8日至4 月12日，我们在云南西双版纳走访调研，共走访2家国营干胶加工厂和3家民营干胶加工厂以及1家民营浓乳，深入了解云南产区实际加工厂运行情况。本篇分析既梳理了本次走访调研中我们对云南西双版纳产区的现状、供需格局以及市场走势的认识，同时从版纳产区视角出发，对国内天胶及下游市场做出相应的梳理和展望。

一、云南西双版纳产区加工厂发展现状

2020-2024年云南版纳产量-中国产量占比对比图

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，至2023年，本次调研云南西双版纳企业共6家，了解到版纳地区总预计产能33万吨左右，占全国总产能37.50%。2020-2021年，云南地区年产量呈递增的趋势，2022年受公共卫生事件及天气因素影响产量减少，后市场胶价影响产量表现平稳，2023年下游轮胎出口表现较好，加工厂订单满产排产中，24年开割顺利，轮胎胶定制订单向好，预计今年产量略有增加，预计年底产量在33万吨左右。

二、云南西双版纳产区各加工厂发展展望

第一站：西双版纳A企业（龙腾橡胶有限公司第二制胶厂）该企业属于民营企业， 主要生产9710为主；20号胶为辅。产能一年3万吨，当前开工情况4成左右；生产装置情况：2条水线；一条干线；一条全乳。生产运行情况：水线生产基本正常，一天量在70吨左右；干线停3天，正常情况下一天产量100吨左右；全乳生产线从去年三季度停产未产。降雨量非常有限，割胶困难，预计至少要等到泼水节之后，订单情况：因为原材料紧俏，导致企业不敢大量接单。

第二站：西双版纳B企业（华热亚有限公司制胶厂）该企业属于国营企业， 主要生产9710、20号胶，企业公司设计产能3.2万吨，2023年产量2.86万吨，2024年预计产量将提升3万吨。其中全乳大约1万吨，轮胎胶大约2万吨。其中定制化产线1条，日产量在100吨；目前公司原材料维持2个月时间，公司在年度11月月份会进行冬储，至少4个月时间订单情况：已经接到5月中旬。定制化基本以外资、合资轮胎企业为主。

第三站：西双版纳C企业（西双版纳圣凯橡胶有限公司）该企业属于民营企业，主要经营浓乳，还做少量的9710 10号胶和混合胶，公司有16台离心机，为西湖牌460。公司在四川自有发泡厂。装置情况：公司产能1.2万吨，干胶8000吨。公司销售模式：公司50%直供终端；50%发往市场。原材料：4月9日收胶水13.2元/公斤。来源主要以个体户和农场为主，公司原材料能储备3天左右。库容的存储能力：原材料450吨储存罐能力；成品储存2000吨；乳胶转化率问题：按照干胶100%来算，每一吨干胶在管理差的情况下，可以按照1：1.38来；管理好的情况下，按照1：1.41左右比咧。

第四站：西双版纳D企业（西双版纳景阳橡胶有限责任公司动捧第一制胶厂）该企业属于国企，为云胶集团；主要产WF、10#胶为主。2023年全乳产量是8000吨，全部送交割库；1条10#胶；生产情况：WF已经因为缺胶水停工；10#胶线还在生产，主要是处理一些杂胶原料，最多12日也基本停工；现在处于低产期，每天20吨，正常能达到50-60吨。成品库存大约100吨。对于未来来看还是要看降雨情况。

第五站： 西双版纳E企业（勐腊县曼庄橡胶有限公司）：该工厂为民营工厂，该公司成立2005年11月，民营企业，主要生产全乳胶、标二、烟片胶、9710、湿法混炼等。该工厂为民营工厂，该公司成立2005年11月，民营企业，主要生产全乳胶、标二、烟片胶、9710、湿法混炼等。走访的工厂主要经营湿法混炼、医疗用胶、烟片胶，其它胶种如9710在勐海、关累等地，共计4个工厂。公司还在建乳胶生产线。其它工厂生产线：9710占比80%，标二20%，整个盘口12万吨左右。 原材料来源：标二、缅3等海外占比60%-70%，其它的当地农场、个体为主。产能情况：整个盘口大约12万吨；定制化产能：设计产能+医疗有6万吨。 产量情况：烟片胶2条生产线，2023年产量4000吨，2024年产量大约能提到6000吨客户群体：直供轮胎的企业有限，湿法混炼主要军工、高端密封胶，高铁减震，风力发电的橡胶件等。未来橡胶产区看好非洲、老挝和缅甸的橡胶量会增加； 运费：到青岛运费汽运平均600元左右，高的时候700吨，铁路平均500元.

第六站：西双版纳F企业（勐腊田野橡胶销售有限公司）该企业属于民营企业， 主要生产9710、t20、来料加工; 生产线情况：走访的该企业3条水线，干线1条，一天产量100吨；生产情况：水线已经停工，干线还在生产；胶水价格：刚开始开割时候胶水价格12.8元/公斤，最高至13.5元/吨；杯胶大约11.5元/公斤。本公司轮胎企业来看，全钢轮胎企业库存压力很大，但是企业仍在扩产，利润尚可，对终端仍相对看好。

三、云南西双版纳产区加工厂发展展望

云南西双版纳产区供应展望

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，云南西双版纳产区2024年产情况暂为上表所示，近年来为适应市场需求，橡胶格局逐步优化，目前云南产区以RU期货交割产品全乳胶、TSR20和TSR9710，其中绝大多数全乳胶来自国企，民营企业近年来依赖TSR20和TSR9710轮胎使用。预计未来两年有约3-4万吨的折叠能力规划。

四、走访调研总结：

据了解云南产区生产SCRWF和9710为主。当年生产的全乳胶一般用于交割，市面上能够流通的新全乳胶较少；部分企业鲜有生产全乳的产线，有固定的下游销售渠道：而9710多走定制化的直销路线，有资金实力的加工厂会在年前进行原材料的冬储，可维持4-6个月的生产。目前多数工厂SCRWF的胶水系产线几乎全面停产，由于干旱停割下原料供应不足。多数工厂9710以消耗原料库存为主，目前已几乎消耗完毕，因此多数工厂近期停产检修。此外，加工厂成品库存偏低，目前投放远期订单较谨慎。加工厂发展历程来看：早些年西双版纳地区橡胶加工厂70余家，但现在可以正常经营的或有30家。目前西双版纳橡胶行业原料抢夺情况现象严重，行业间争愈发激烈，淘汰仍在继续，新的一轮洗牌或从技术、社会责任、产品结构、客户群体等方面进行。以往西双版纳多生产SCRWF和标二，如今加工厂SCRWF转型生产浓缩乳胶，标二转型生产9710、9710又走定制化9710。传统产品生产企业经营艰难，企业面临转型升级的问题，工厂应提高产线转换能力，提高快速应变能力，做综合性加工厂。