分析导读:
2024年4月15日至4月17日,我们在淄博企业进行走访,期间对基础油炼厂、再生油企业、润滑油企业等进行了调研、访谈,深入了解了山东地区润滑油全貌。本篇分析既梳理了本次走访调研中我们对淄博 基础油市场的现状、供需格局以及市场走势的认识,同时从生产企业视角出发,对国内基础油市场做出相应的梳理和展望。
一、淄博地区基础油市场发展现状
1、淄博地区市场供应现状
从隆众数据统计的国内基础油产能分布来看,目前我国基础油产能分布较为集中在山东、东北以及华东地区。山东地区较为集中的地区首属淄博地区,其中淄博地区较为典型山东金诚石化60万吨/年、黄河新材料15万吨/年,鑫泰石化20万吨/年,东营奥星石化15万吨/年等,还有清源石化、清沂山石化等140万吨/年的装置。其中山东地区炼厂产能占比达到20.33%。
2023年山东石蜡基基础油生产量总计在85万吨/年,占国内石蜡基总量的26%,其中淄博为主,占山东生产量的58%。淄博地区基础油生产炼厂较为集中,其中较为典型山东金诚石化60万吨/年、黄河新材料15万吨/年,鑫泰石化20万吨/年,东营奥星石化15万吨/年等,还有清源石化、清沂山石化等140万吨/年的装置。其中山东地区炼厂产能占比达到20.33%。
数据来源:隆众资讯
走访期间,二类基础油炼厂黄河新材料、鑫泰石化、奥星石化处于稳定生产状态,金诚石化还处于检修状态,最快预计在5月份开工 。鲁特、汇能、阔程等稳定加工再生油以及其他产品。
2、淄博地区基础油市场消费以及流通现状
淄博地区属于生产型地区,资源消化能力相对一般。附近调 和型企业相对较少,资源主要外采黄河、鑫泰以及再生资源。主要受淄博地区地理位置优越,资源运输便利。
走访当期,虽处于金三银四需求旺季,但因各地工矿、基建等行业开工率不如往期,对基础油、再生油市场价格支撑偏弱,终端采购情绪不高,维持刚需采购。
2024年整体贸易商心态较为谨慎,采购较少,库存低位,采购方式主要是陆运车提。
二、山东淄博地区基础油市场展望
1、山东淄博地区基础油供应展望
淄博地区产能已处于饱和状态,清源石化、清沂山石化近两年来因资金问题尚未开工,但淄博地区目前自身生产量已经能满足周边以及华东地区外采需要。预计近年来已再无新增计划。
2、淄博地区基础油需求、流通展望
淄博地区受国内润滑油终端需求走弱的影响,预计淄博地区润滑油生产企业产量或有稳中小幅走跌趋势,润滑油领域对基础油的需求量成现稳中下滑趋势,基础油的下游方向逐渐转向化纤及纺织助剂、橡胶制品等领域。
淄博地区生产力较为大,预计仍流向周边为主,仍以罐车运输。
二、中国基础油市场未来发展展望
1、基础油未来市场供应展望
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯了解,2024年二季度约2-3家地炼有检修计划,三季度有1-2家炼厂,其余炼厂根据自身情况灵活调整。其中山东金诚石化、恒力石化等炼厂2024年资源供应量仍维持常规低量,满负荷稳定生产概率不大。预计2024年中国二类石蜡基基础油产量将达到328万吨左右,基本持平2023年。2024年仍旧维持供需紧平衡的状态。
2、基础油未来市场消费展望
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2024年新增装置有限,且中石化炼厂外放量有限,仅地方炼厂基本全部外销,预计月均销售量维持在28万吨左右,市场消化速度偏慢,等待更多刺激性政策的释放。
3、基础油未来市场进出口展望
数据来源:隆众资讯
近几年,国内终端市场用油来源有小幅调整,对进口依赖度降低,部分终端用油由进口转为国产资源代替。国内炼厂装置升级调整,国产资源指标提高,且利润空间大于进口资源,进口需求空间压缩,因此对进口需求量呈逐年减少趋势;未来五年进口量或波动不大,国内仍有部分代加工、终端或者外资企业,固定采购进口资源,进口资源仍存在需求空间,2023年进口量为175万吨。
数据来源:隆众资讯
未来五年我国基础油出口量震荡调整,总量或变化不大,2018年开始,我国基础油出口量逐年增加,2022年、2023年出口量逐渐平稳,基础油出口不是我国基础油销售的主要渠道,多受国际供应以及盈利空间等因素影响,未来我国装置产能结构、产量等或变化不大,出口量或小幅波动。出口国家及地区或仍主要为新加坡、韩国、越南、中国台湾等。
4、基础油未来市场行情展望
数据来源:隆众资讯
预计2024年国内 基础油价格整体价格表现较为弱势。需求一季度表现不如预期,价格起伏主要随成本变化。同时2024年预计整体产量方面依旧维持低开工、低量生产的情况,2024年维持供需紧平衡,预计价格区间震荡为主。