分析导读：

2023年10月16日至10月20日，我们在云南西双版纳进行走访，期间对三家国营加工厂和三家民营加工厂进行了调研、访谈，深入了解了云南产区实际加工厂的产量等全貌。本篇分析既梳理了本次走访调研中我们对云南西双版纳产区的现状、供需格局以及市场走势的认识，同时从版纳产区视角出发，对国内天胶及下游市场做出相应的梳理和展望。

一、云南西双版纳产区加工厂发展现状

2019-2023年云南版纳产量-中国产量占比对比图

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，至2023年，本次调研云南西双版纳企业共6家，了解到版纳地区总预计产能31万吨左右，占全国总产能36.47%。2019-2020年，上述地区年产量呈递增的趋势，2021年受公共卫生事件及天气因素影响产量减少，后续受市场胶价影响产量表现平稳，2023年下游轮胎出口表现较好，加工厂直接订单满产排产中，预计今年产量略有增加，预计年底产量在31万吨左右。

二、云南西双版纳产区各加工厂发展展望

第一站：西双版纳A企业属于民营企业， 主要生产9710为主；20号胶为辅。产能一年5.5万吨，当前开工率50%左右，主要生产主要用烟片制作的9710、20号胶。当前四条产线，水线3条，干线1条。干线成本350左右，水线天然气成本800-850左右，两台干胶机器，水线用天然气， 一条干线的产能直接对接轮胎厂，满负荷生产80-100吨；水线满负荷一天60吨；环保投入成本较高未来需要发展新型产业生产方式。

第二站：西双版纳B企业属于国营企业， 主要生产9710、20号胶，全乳产线由于环保问题暂时停掉，今年没有做全乳胶，产品走定制化升级道路，只做干线，水线全部停掉。以前全乳交割品的产量在1w吨左右，但现在废水系统未达标，总产能在400吨左右，当前200吨产能，主要产品9710、TSR20 主要是20号订单为主，今年预计可达26000吨产量。现在原料储存在1000吨左右， 胶农弃养率高，养护成本下降，进而胶的质量严重下降， 11月份之后胶的指标也会直线下降，气温下降，胶水品质也会有所影响。招工难用工难，未来人工招工问题需要解决。

第三站：西双版纳C企业属于国营企业， 主要生产供可交割的全乳胶，少量邹片。日产50-60吨左右全乳产量，今年预计7000吨的全乳量可供交割。该厂主要生产全乳胶，少量邹片，加工成本在1300左右，11月底工厂产线基本就会停下来，只做交割品，年底仓库逐步拉空当前现有库存，目前预计昆明仓库的量还有1-2万吨交割品库存。目前胶水原料不充足，需要解决冬储原料问题

第四站：西双版纳D企业属于国营企业，主要生产全乳，9710少量，当前产能未释放，日产量80t左右，满负荷生产100t以上，目前产量1.3w吨左右，预计年产量1.8w吨左右，当前杯胶量不充足，预计工厂11月中旬停产，全乳停产，杂胶、二级胶继续生产；多直供订单，9710市场一般直接消化，只开了一条水线生产全乳胶，日产量80t左右，满负荷生产100t以上，公司今年有20亿营收指标要求，也有设置浓乳产线的想法，一直没审批下来，未来可能增设浓乳项目。

第五站：西双版纳E企业属于民营企业，日产量250吨，满产状态日产350吨，该厂主要生产9710、t20、5号胶。去年该厂8w吨产量，预计今年产量15w吨；该厂在泰国建设了新厂，明年可能会开拓一下青岛市场，预计产量2-3w吨左右。产量处于增加态势，8月份上量，老挝越南来料加工，轮胎厂订单增加，预计满产350吨。后期冬储原料问题突出，不知从何储备原料。

第六站：西双版纳F企业成立2005年11月，民营企业，主要生产全乳胶、标二、烟片胶、9710等，产能大约5万吨，全乳2w吨，烟片胶产能5500吨，订单满产，订单量排到11月底，下游订单明显好转，现在还是直接订单对接为主，订单不错，排到十一月底，目前下游工厂还没进入备货阶段。

三、云南西双版纳产区加工厂发展展望

云南西双版纳产区供应展望

数据来源：隆众资讯

据隆众资讯统计，云南西双版纳产区2023年产情况暂为上表所示，近年来为适应市场需求，橡胶格局逐步优化，目前云南产区以RU期货交割产品全乳胶、TSR20和TSR9710，其中绝大多数全乳胶来自国企，民营企业近年来依赖TSR20和TSR9710轮胎使用。预计未来两年有约3.4万吨的折叠能力规划。