三元材料关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 二季度预测 | 环比涨跌 |
价格 | 元/吨 | 312033 | -7.40% | 3.87% | 289300 | -7.29% |
新增产能 | 万吨/年 | 5.95 | -76.10% | -28.31% | 2.6 | -56.30% |
产量 | 万吨 | 13.54 | -20.26% | 6.28% | 15.35 | 13.37% |
产能利用率 | % | 51.63% | -26.18% | -1.68% | 58.54% | 13.38% |
进口量(E) | 万吨 | 2.74 | 38.38% | 6.61% | 2.98 | 8.76% |
出口量(E) | 万吨 | 2.67 | -15.51% | 41.27% | 3.21 | 20.22% |
消费量 | 万吨 | 12.45 | -16.44% | -3.49% | 14.9 | 19.68% |
库存量 | 万吨 | 1.16 | 28.89% | 123.08% | 0.6 | -48.28% |
生产毛利 | 元/吨 | 5475 | 18.84% | 16.82% | 3400 | -37.90% |
1 一季度原料成本面及需求偏弱 三元材料价格一路走低
1.1一季度三元材料行情走势分析
三元材料523动力型一季度价格在31.20万吨,环比跌-7.40%,同比涨3.83%;2023年一季度,三元材料价格呈现连续走弱的态势;影响三元材料价格主要由两个因素导致:一、原料碳酸锂价格下跌较快,且有进一步下跌预期,成本面支撑不足,市场在“买涨不买跌”的行情下,交投较为谨慎;二、一季度本就处于市场消费淡季,终端需求减弱加持下,更加打击市场积极性,最终在供需两弱夹击下,三元材料价格一跌下行为主。
1.2一季度三元材料供需平衡
时间 | 期初库存 | 产量 | 进口量(E) | 总供应量(E) | 下游消费量(E) | 出口量(E) | 总需求量(E) | 期末库存 |
一季度 | 0.9 | 13.54 | 2.74 | 16.28 | 12.45 | 2.67 | 15.12 | 1.16 |
根据隆众资讯统计分析,一季度国内三元材料行业供需局面仍是供大于求,头部电池企业的减立加持下,三元材料库存继续增加。三元材料做为中国最大的生产国,随着近年来产能的不断扩张,阶段性供应过剩的局面逐步显现,因此出口成为国内三元材料企业新的选择。除此之外,海外新能源汽车需求增加明显,因此海外需求的好转也进一步缓解了国内三元材料供应的压力;2023年一季度,国内三元材料产量在13.54万吨,同比增加6.28%。而出口方面依旧表现亮眼,出口同比增加41.27%。
2 二季度三元材料需求增加有限 市场操作谨慎为主
2.1二季度三元材料供需预测
2023年虽头部企业仍有投扩建项目计划,但多数项目基本在年底集中试运行,叠加二季度需求增加有限情况下,不排除生产企业有延迟投产计划。据隆众资讯统计一季度三元材料新建产能在5.95万吨,环比下跌76.20%,同比下跌28.31%;预计二季度投产在7.95万吨,环比上涨33.61%。
2.1.2净进口预测
2022年,三元材料产品由净进口国转为净出口国,主要是由于国外需求增加明显,出口量逐渐增多;2023年预计二季度中国三元材料仍是净出口国为主,主要是因为国内需求增加不明显,而国内头部电池厂逐渐加快在海外的扩建步伐,预计出口仍增加为主,预计二季度净出口量将达到1500吨。
2.1.3三元材料下游消费预测
二季度预计三元材料的下主要下游消费仍是动力市场,环比增长2.94%,同比增长6.06%;一方面,下游动力电池行业新增产能较多,需求量将同步增长;而另一方面3C数码市场较为饱和,且需求量增加不明显,旺季不旺的现象频发,在此情况下,预计二季度3C数码电池同比下降明显,同比下降10.71%;储能市场仍以磷酸铁锂电池为主,故在三元材料下游消费中储能市场优势不大,消费占比较低。
2.2二季度上游产品价格走势及对三元材料影响预测
三元材料上游主要原料是碳酸锂及三元前驱体,近年来,由于碳酸锂价格过高,成本占比较大,故碳酸锂价格波动直接影响三元材料价格;2022年11月份开始,碳酸锂价格一路走跌,成本面快速下降,使三元材料价格一路跟跌;2023年二季度,原料碳酸锂价格仍是下跌趋势,成本面支撑不足情况下,预计三元材料价格仍跟跌为主。
2.3二季度三元材料市场业者心态仍有看跌情绪
据隆众资讯调研,对中国三元材料市场参与者二季度心态调研的结果显示,二季度68%的企业看跌,32%的企业看稳。看跌者心态为:原料锂价格仍有下降预期,成本面支撑不足,价格仍是继续走弱。看稳者心态为:头部电池厂排产需求环比仍增加为主,长协订单保持稳定。
2.4二季度产品价格预测
2023年二季度,三元材料价格跌破20万吨大关,实际成交价格在受到需求面及成本面双重打击下将进一步下探,且市场成品库存较多,市场在低价资源竞争下,价格战仍显激烈。