关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 |
40D价格 | 元/吨 | 29817 | -5.1% | -15.7% |
产量 | 万吨 | 22.3 | -0.4% | +14.9% |
产能利用率 | % | 73% | +1% | +1% |
进口量1-2月 | 万吨 | 8259.5 | -- | +81.3% |
出口量1-2月 | 万吨 | 10817.5 | -- | +3.3% |
库存 | 天 | 40.9 | -4.9% | +10.2% |
1 一季度氨纶行业分析
1.1一季度氨纶行情走势分析
2023年一季度氨纶行情呈现涨跌震荡趋势,走势相对平稳,40D氨纶均价29817元/吨,环比-5.1%,同比-15.7%。其中季度最高点为30000元/吨,季度最低点为29000元/吨。氨纶主原料弱势,成本支撑一般,下游纱厂及终端织造跟进乏力,氨纶市场价格表现偏弱整理;
1月下游业内对2024新年市场乐观的刺激下,新单下单气氛有所好转,主要是冬季面料的补单和新年春夏季面料订单的备货,氨纶整体报盘稳定,企业认为下调价格难以刺激下游采购积极性,市场价格变化不大,商谈灵活。后续伴随成本端PTMEG供方实单让利,成本端影响下, 氨纶价格难有支撑。春节后后氨纶原料表现平平,氨纶亏损局面下报盘低价减少,价格适当窄幅上移,春节后下游节前多以备库,节后终端需求并未达到预期效果,外贸订单相对偏弱,织造工厂普遍表示客户询单积极,但成单困难,外贸新订单少量下达,小批量订单为主。各方观望态度明显,导致氨纶工厂出货压力增加,市场承压运行。
1.2一季度氨纶供需失衡
2023年一季度氨纶产量增幅明显,受一季度走货加快及现金流恢复带动,去年延迟下来的氨纶新增装置加速释放,行业供应量仍稳中有增,且氨纶行业负荷开工较足,然而需求端3月消化前期低价原料库存较多,氨纶工厂产销压力加大,常规库存高位震荡并未快速消化,短期供大于求局面持续。
2 二季度氨纶行业预测
2.1氨纶供需预测
2.1.1 生产预测
2024年将有4家拟建企业投产,新增产能约29.4万吨/年,国内氨纶行业产能有望达到160万吨/年。
企业名称 | 区域 | 产能(万吨/年) |
华峰化学 | 重庆 | 10 |
晓星氨纶 | 宁夏 | 10.8 |
泰光化纤 | 宁夏 | 3.6 |
福建恒申 | 福建 | 5 |
预计二季度国内氨纶行业产量将达到23.5万吨,较一季度增加5.4%,同比后续新产能入市,下游消费水平进一步跟进,预计二季度行业平均产能利用率80%上下,环比上涨7个百分点。
2.1.2 净进口/净出口预测(进出口量预测图)
预计二季度中国氨纶行业净进口量同比增加,国内供应量充足,企业积极促进出口,二季度行业出口预计高于一季度,但外贸订单受限,出口同比增幅不多,预计二季度出口量将达到19-23万吨。
2.1.3 下游消费预测
江浙地区化纤织造综合开机率为72.5%,织造行业开工负荷上升,随订单的交付完成,工厂内坯布库存窄幅下降,下游厂商手中原料库存的逐渐消耗,且周内原料价格商谈重心下降,下游用户逢低补货,下游厂商原料库存小幅上涨,当前市场内外贸春夏季订单询单问价气氛继续升温,然订单分化明显,内贸方面春夏季面料仍维持刚需走货,目前仍以外贸订单居多,但订单实际下达仍在商榷阶段,订单仍有旺季预期,二季度随着国内外新单陆续恢复,织造开工或将窄幅震荡上移,内季节性订单交付,夏季服装、户外用品等相关面料询价气氛较好,以上因素对工厂开工仍存支撑力。氨纶后续库存仍有窄幅下滑趋势,后续需时刻关注原料价格走势与订单实际下达情况。
2.2 二季度上游产品价格走势预测
进入二季度,中国BDO供应量有所减少,需求方面亦无明显提量预期,供需压力仍存,市场依然弱势难改。场价格趋向低位,行业利润受损,部分工厂或被迫限产、停车检修等,限制市场下行空间,PTMEG受氨纶高开工支撑下,价格尚可维持,仍存一定下滑风险;预计二季度BDO-PTMEG市场跌后僵持,能否反弹关注需求端恢复情况。
2.3二季度产品价格预测
二季度氨纶市场价格或多呈现僵持局面走势,价格多随成本端带动调整,本身二季度纺织需求逐步进入淡季,氨纶价格商谈维持成本线附近。40D氨纶预计价格区间或在29000—32000元/吨。