◆隔夜市场
数据来源:交易所
12/7: 市场对OPEC+自愿减产的执行力继续存疑, 国际油价连续六个工作日下跌,但跌幅出现收窄。NYMEX 原油期货01合约69.34跌0.04美元/桶或0.06%;ICE布油期货02合约74.05跌0.25美元/桶或0.34%。中国INE原油期货主力合约2401跌15.9至539.2元/桶,夜盘涨17.4至556.6元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎据海关统计,今年11月份我国进出口总值3.7万亿元,同比增长1.2%,连续两个月保持正增长。其中,出口2.1万亿元,增长1.7%;进口1.6万亿元,增长0.6%;贸易顺差4908.2亿元,扩大5.5%。海关总署统计分析司司长吕大良表示,进入四季度,我国外贸发展的积极因素不断增多。根据中国海关贸易景气统计调查,出口、进口订单增加的企业占比均有提升,实现全年外贸促稳提质目标的基础更加坚实。
◎国家领导人在会见欧洲理事会主席米歇尔和欧盟委员会主席冯德莱恩时指出,当今世界正经历百年未有之大变局,中欧作为推动多极化的两大力量、支持全球化的两大市场、倡导多样性的两大文明,中欧关系关乎世界和平、稳定、繁荣。中欧有责任共同为世界提供更多稳定性,为发展提供更多推动力,为全球治理提供更多引领和支持。
◎国务院国资委副主任苟坪会见越南国资委副主席阮景全。苟坪表示,中方愿同越方加强在国企改革、科技创新、绿色发展、产业链供应链安全等方面交流与合作,打造更多精品项目。
◎商务部召开例行新闻发布会,要点包括:①美方泛化国家安全概念,对华滥用出口管制、限制双向投资等措施,破坏市场规则和国际经贸秩序,威胁全球产业链供应链稳定,中方对此坚决反对②美国限制中国企业和电池零部件获得电动汽车税收抵免,美方上述歧视性补贴政策违反世贸组织基本原则,严重扰乱国际贸易投资,破坏全球产业链供应链稳定③中韩有关主管部门就尿素出口保持着沟通。
◎央行周四开展3630亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,当日有6630亿元逆回购到期,因此实现净回笼3000亿元。
◎国务院印发《空气质量持续改善行动计划》提出,到2025年,全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%,重度及以上污染天数比率控制在1%以内;氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上;推行钢铁、焦化、烧结一体化布局,大幅减少独立焦化、烧结、球团和热轧企业及工序,淘汰落后煤炭洗选产能;到2025年,非化石能源消费比重达20%左右,电能占终端能源消费比重达30%左右。
◎美国上周初请失业金人数为22万人,预期22.2万人,前值自21.8万人修正至21.9万人;四周均值22.075万人,前值自22万人修正至22.025万人;至11月25日当周续请失业金人数186.1万人,预期191万人,前值自192.7万人修正至192.5万人。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎原油走入年内低点 利空 基础油价格走弱
原油油价已经进入了年内低点区域,上半年多次撑住价格的原油将再次迎来考验,从油价运行态势来看击穿的概率明显增加,再次冲击疲弱的基础油现货市场,临近年末,上游炼厂抛压促销渐增而下游买兴并未较大提升,价格下行短期内难以刺激补库需求释放,预计短期内基础油市场弱势整理为主,但炼厂目前处于微利状态,预计空间可以想象。
◎原料辛醇冲高 DOP跟进乏力
本轮行情中,辛醇价格涨幅大且伴有突发性,DOP价格虽有跟涨,但高位跟进乏力,市场商家普遍有获利盘可售,价格上涨扩大获利空间,亦出现获利盘出货行情,但终端用户高位买盘意向低迷,DOP高价仅有“半日游”表现,随即有松动行情出现,成交仍难有好转,但市场商家获利盘成本相对一致,以山东货源为例,成本普遍在11450元/吨水平,相对抑制贸易商让利空间,而原料辛醇市场现货紧张格局下,中上旬或暂时维持在高位区间震荡,12月底部运行价格持续抬高,短时间内DOP市场生产成本线上移,月内底部价格跟随辛醇市场上移,盈利空间明显收紧,随着出货压力增加,下旬市场或有继续向下回调预期。
◎供应压力大 成本强势 周内PX加工费深度收缩
本周PX市场价格走势下跌,加工费跌幅较大。 原油价格下跌,对PX支撑减弱;PXN下跌的原因为自身供需利空,其次石脑油市场的愈发强势,冬季影响替代品液化气价格高,天气寒冷导致俄罗斯石脑油出货缓慢,中东炼厂的检修是石脑油偏强主要原因。周内下游PTA基差略有走强,主要受到主流供应商需要交货,码头货源紧张影响,同时周三传闻寒潮要来袭,主流供应商下周有可能不出船货的影响,下游市场强势,周三 PX价格得到了下游市场的一定支撑,PXN出现了回升,其余时间则走自身供需差以及石脑油强强逻辑,市场整体骗弱。
◎拨开云雾 透析当下硫酸铵市场
近期市场的拉涨归根结底在于厂商的抄底操作,那么从这一点我们不难发现,部分厂商之所以询货积极,主要在于当前硫酸铵价格处于相对的历史低位,囤货风险相对较小,因此基本无后顾之忧。在此背景下的拿货,价格必然不会拉高太多。但当前我们不能忽视的是,国内刚需仍存,叠加部分出口订单,整体来看,内外需求仍保持相对的旺盛,所以短期失去出口大单的支撑,价格跳涨的概率不大,而刚需支撑下,部分厂家略有惜售心态,“小步跑”或将成为目前的趋势。近期国际尿素市场偏弱,国内限价,硫酸铵市场仍有自己的生存之道,我们认为,刚需利好仍存,硫酸铵市场或延续稳步向好发展。
◎溴素后市下游节前备货 需求支撑尚可
综合供需两方面因素来看,当前下游需求虽是喜忧参半,且下游对高价亦存抵触,不过溴企集中停产情况下,供应紧张氛围已然形成,溴企报盘仍旧坚挺,后续随着刚需买盘推进,本月末溴素市场将会呈稳中上调;但介于主力下游需求有限,以及进口溴的有部分补充,长线来看大幅上涨的概率不大。
◎废纸后市上行空间或有限
目前龙头纸企原纸拉涨,致力于提振市场心态面,然整体订单落实量有限,年末原纸废纸市场供需略显僵持。然终端需求提振一般,下游二三级厂订单支撑有限,故其拿货兴致难有较大提升。随着龙头纸企拉涨出货收效一般,业者对春节订单悲观心态渐浓。春节订单或难有“中秋国庆”期间的大爆发,后市反应难及预期,废纸价格上行空间或有限。
◆产业动态
◎第三次中日产业合作副部长级对话在北京举行。工信部副部长辛国斌与日本经济产业省经济产业审议官保坂伸共同主持会议,双方就新能源汽车、智能制造、半导体产供链、绿色发展、原材料、营商环境等议题交换意见,并同意今后进一步深化对话与交流,促进中日产业领域务实合作。
◎今年前11个月,我国出口机电产品12.66万亿元,同比增长2.8%,占出口总值58.6%。其中,汽车出口6529.2亿元,增长79.6%。
◎据中国工程机械工业协会统计,2023年11月销售各类挖掘机14924台,同比下降37%;其中,国内7484台,同比下降48%;出口7440台,同比下降19.8%。
◎中国宝武与华为签署战略合作协议,双方将加强ICT技术创新和应用探索,大力推动产业数字化、智能化,进一步提升企业管理效率和核心竞争力,促进双方的业务发展和产品延伸,共同为钢铁冶金行业人工智能应用打造新场景、创造新价值。
◎经历了10月的短暂回暖后,11月楼市又降温了。数据显示,11月重点30城新房供应环比上涨30%,为年终冲刺积极备货。但成交量在前期集中放量后回落,环比下降12%,同比减少3%。相较于新房市场,二手房市场的表现则是另一番景象。11月17个重点城市二手房成交面积预计为682万平方米,环比增长4%,同比增长22%。
◎比亚迪海豚荣获巴西专业汽车杂志《AutoEsporte》“2024年度汽车大奖”,这是新能源车型首次获得巴西最重要、最负盛名的奖项。自今年6月在巴西上市以来,比亚迪海豚备受消费者和媒体的青睐,连续刷新当地销售记录。
◎针对蔚来汽车将扩大裁员比例的消息,蔚来汽车相关人士回应称,公司没有进一步裁员计划,并将继续在其所运营的市场进行“动态调整”。
◆财经日历
周五(12月8日)
06:30 美国12月6日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)
06:30 美国12月7日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)
07:50 日本第三季度季调后实际GDP年化季率修正值(%)
15:00 德国11月CPI年率终值(%)
21:30 美国11月失业率(%)
23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值