1、 高温煤焦油生产预测
单位:万吨
新增/淘汰 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 合计 |
淘汰 | 413 | 250 | 250 | 770 | 500 | 1077 | 3260 |
新增 | 400 | 350 | 451 | 543 | 480 | 445 | 2669 |
净新增 | -13 | 100 | 201 | -227 | -20 | -632 | -591 |
数据来源:隆众资讯
目前统计全国冶金焦在产产能55953万吨,四季度将迎来集中去产能阶段,预计四季度淘汰焦化产能2347万吨(其中山西1560万吨),年底焦化在产产能约5.5亿吨,较年初减少约600万吨。供需双减、且减产力度相差不大,从去产能角度来看,四季度4.3米及以下焦炉淘汰政策影响相对有限,焦炭市场谨慎乐观;考虑其落实节奏有所不同,将引起阶段性供需错配。 其中值得注意:当前独立焦企平均产能利用率73%,淘汰的均为有效产能,2023年高温煤焦油产量预期减少18.8万吨,高温煤焦油供应紧张的格局难改,将会支撑 高温 煤焦油价格。
2、高温煤焦油消费预测
2023年下半年深加工新增产能投产表
单位:万吨/年
地区 | 企业名称 | 产能 | 投产时间 | 备注 |
广西 | 广西翅冀钢铁有限公司 | 15 | 计划2023年7月 | 配套300万吨焦化 |
山西 | 山西福马炭材料科技有限公司 | 30 | - | 已建成 |
数据来源:隆众资讯
2023年下半年国内预计将有45万吨新装置投产,届时煤焦油深加工产能将扩能到2677万吨,其中广西翅冀钢铁有配套300万吨焦化装置,原料采购暂无压力,而山西福马炭材30万吨装置已建成,开工仍在筹备中。深加工产能持续扩能中,预计下半年高温煤焦油的消费旺季发生在9月附近,届时煤焦油消费量将达到下半年最大,但是依旧较难超越上半年3月的消费量。
3、高温煤焦油进口预测
从图中可以看出,下半年高温煤焦油进口量较上半年预计变动量有限,仍将在7万吨左右,全年预计高温煤焦油进口在14万吨左右,对于国内产量来说,依旧是杯水车薪,因此进口市场对于国内市场价格影响甚小。
4、高温煤焦油供需平衡预测
单位:万吨
项目 | 2023年下半年 |
产量 | 954 |
进口量 | 7 |
总供应量 | 961 |
下游消费量 | 1000 |
出口量 | 0 |
总需求量 | 1000 |
供需差 | -39 |
2023年下半年将会迎来集中去产能阶段,预计四季度淘汰焦化产能2347万吨(其中山西1560万吨),淘汰的均为有效产能,下半年高温煤焦油产量预期下降,高温煤焦油供应紧张的格局难改,另外下半年如若深加工新装置顺利投产,将会加大对高温煤焦油的消化量,当然整体需求量仍要关注深加工及炭黑企业的利润情况及开工状态,目前来看下半年高温煤焦油仍处于供不应求的态势。
5、下半年成本面预测
从下半年整体考虑,焦炭价格重心仍有下移风险,不过市场相较于上半年会有所改善,价格连续下跌行为很难再现,同时降价的幅度也不会有太大的空间。焦煤今年增量相对明确,成本对焦炭价格的支撑效果将不如往年,当前成本支撑推动下的价格上涨不具备可持续性;同时钢厂在低利润下会继续维持低库存运行,不会出现大幅补库动作,不过考虑到上半年钢厂已经大幅主动降库,再以主动降库来要求原料降价的空间有限,库存变化对价格影响相对中性;另外考虑到粗钢平控,预计钢厂在四季度会有明显减产行为,需求降低后会给到焦炭压力,利空焦价。下半年焦炭市场难言乐观,但多保持谨慎的态度,受利润影响焦化厂主动限产的概率增加,将会影响副产品的产出量。
6、高温煤焦油行情预测
纵观2023年下半年,高温煤焦油供应增量有限,深加工及炭黑新建产能能否如期投产尚是个未知数,但是从宏观环境来看,终端需求回暖程度有限,市场寄希望于中国及亚洲经济可能在金九银十开始提速,经济和需求预期在第四季度或出现改善。整体来看,下半年煤焦油价格将震荡运行,整体波动空间预计在3500-4500元/吨。