近五年白卡纸价格走势相对偏高位震荡,尤其是2021年,在成本面、供应面利好下,价格“水涨船高”。2017-2019年白卡纸价格与 木浆价格的相关性系数是0.55,2017-2021年则降到0.24,因此2021年白卡纸价格与木浆价差增大,2021年白卡纸盈利增加,企业投资白卡纸项目热情高涨,规划项目不断增多。
区域 | 企业名称 | 产能(万吨/年) | 地址 | 投产计划 | 上游配套情况 |
华东 | 山东仙鹤新材料有限公司 | 35 | 山东莱州 | 二期 | 化学浆类材料40万吨,化学机械浆类材料40万吨 |
山东金天和纸业有限公司 | 30 | 山东泰安 | 一期 | 配套年产20万吨化机浆 | |
江苏博汇纸业有限公司 | 100 | 江苏盐城 | 第三期 | 配套打浆系统 | |
亚太森博(江苏)浆纸有限公司 | 100+100 | 江苏南通 | 两期 | 外购桨板调配 | |
景兴(江苏)环保科技有限公司 | 100 | 江苏宿迁 | 一期 | 无 | |
浙江鹤丰新材料有限公司 | 30 | 浙江衢州 | 2022年 | 无 | |
宁波亚洲浆纸业有限公司 | 100 | 浙江宁波 | 第三期 | 配套61.2万吨化机浆生产线 | |
金鹰(江西)白卡纸项目 | 120 | 江西九江 | 一期 | 无 | |
联盛浆纸(漳州)有限公司 | 100+100 | 福建漳州 | 两期 | 一期建设120.7万吨漂白化学热磨机械浆生产线 | |
华中 | 黄冈晨鸣纸业科技有限公司 | 138+120+36 | 湖北黄冈 | 两期 | 第一期配套80万吨化机浆生产线,第二期配套25万吨化机浆 |
玖龙纸业(湖北)有限公司 | 120 | 湖北荆州 | 一期 | 配套70万吨化机浆生产线,40万吨漂白化学浆生产线 | |
玖龙纸业(咸宁)有限公司 | -- | 湖北咸宁 | 一期 | 建设年产40万吨的竹浆 | |
湖北祉星纸业有限公司 | 20+60 | 湖北汉川 | -- | 年产40万吨化机浆2条,75万吨化学浆1条 | |
湖北仙鹤高性能纸基新材料项目 | 20 | 湖北石首 | 三期 | 年产90万吨纸浆 | |
华南 | 广东冠豪高新技术股份有限公司 | 30 | 广东湛江 | 一期 | 无 |
湛江中纸纸业有限公司 | 102 | 广东湛江 | 一期 | 2条共年产61.2万吨化机浆生产线 | |
广西金桂浆纸业有限公司 | 90+120 | 广西钦州 | 第二期 | 第二期配套75万吨化机浆,第三期配套60万吨化机浆生产线、2条105万吨化学浆生产线 | |
第三期 | |||||
南宁太阳纸业有限公司 | -- | 广西南宁 | -- | 年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目 | |
广西仙鹤新材料有限公司 | 60 | 广西来宾 | 第二期 | 第一期化学纸浆100万吨,化学机械浆50万吨 | |
玖龙纸业(北海)有限公司 | 120+120 | 广西北海 | 两期 | 第一期配套190万吨浆生产线,第二期配套55万吨浆线 | |
亚太森博(广东)纸业有限公司 | 100+100 | 广西铁山港 | 两期 | 配套年产100万吨化机浆生产线 | |
广西理文浆制造有限公司 | 160 | 广西防城港 | 第一期 | 配套120万吨化学浆生产线、100万吨化机浆生产线 | |
广西建晖纸业有限公司 | 120 | 广西梧州 | 第二期 | 配套30.6万吨漂白化机浆生产线 |
未来白卡纸新增产能接近木浆资源或者接近消费区域,因此未来新增产能主要集中在华东、华中和华南。华东主要在江苏、华中主要在湖北、华南主要在广西。未来在山东地区有规划65万吨新增产能,江苏有400万吨的规划产能,浙江有130万吨规划产能,福建地区有200万吨新增项目,其中一期预计2023年一季度投产。未来湖北地区新规划产能有700多万吨。华南地区90%多新增产能位于广西地区,不到10%位于广东地区。未来新产能43%位于广西地区,总产能有1190万吨,湖北地区规划新产能有564万吨,占比20%。江苏地区规划新产能400万吨,占比总的新产能14%,福建200万吨,占比7%。广东、浙江、江西地区各有100多万吨新规划产能,占比在5%、4%左右,山东地区未来新规划产能最少,65万吨,占比2%。
将来随着新产能投产,白卡纸的供应格局将发生变化,主要供应区域由北向南转移。分企业来看,未来新增产能主要集中在金鹰、金光、玖龙等头部企业,其中按规划产能来看,未来金鹰集团在广西、江西、江苏等地均有新增产能,总计约520万吨,占未来规划产能的18%;金光集团在广西、浙江、江苏等地均有规划新增产能,总计410万吨,占新增总产能的15%,玖龙未来规划产能约410万吨,在广西、湖北等地,产能占比15%。未来规划产能在200万吨及以上的企业有晨鸣、太阳、联盛,其他白板纸头部企业如理文、建晖在广西也有规划新产能,产能分别为160万吨和120万吨。未来白卡纸行业将呈现百花齐放、百家争鸣的局面。