◆隔夜市场
数据来源:交易所
5/27:美国夏季出行高峰即将正式开启,欧盟表示仍将持续推进对俄原油制裁, 国际油价继续上涨。NYMEX 原油期货07合约115.07涨0.98美元/桶或0.86%;ICE布油期货07合约119.43涨2.03美元/桶或1.73%。中国INE原油期货主力合约2207涨22.9至731.3元/桶,夜盘涨4.3至735.6元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美国商务部数据显示,4月份商品贸易逆差收窄15.9%至1059亿美元,创出2009年以来最大降幅。4月份美国商品进口额环比下降5%至2799亿美元,4月出口额增长3.1%至创纪录的1739亿美元。
◎美国4月份个人支出大幅上涨,而收入仅温和增长。数据显示,美国4月个人消费支出环比增长0.9%,个人收入环比增长0.4%;储蓄率跌至仅4.4%,为2008年9月雷曼危机以来最低水平。
◎俄罗斯财政部长表示,俄罗斯政府将拨款8万亿卢布支持经济发展,优先方向之一是支持出口。
◎今年前4个月,全国规模以上工业企业实现利润总额26582.3亿元,同比增长3.5%,增速较1-3月份回落5个百分点。4月份,工业企业利润同比下降8.5%。
◎央行5月27日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。Wind数据显示,当日有100亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量,本周央行公开市场完全对冲到期量。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎年内 成品油价格涨幅明显 六七月存回落预期
截止5月26日,年内发改委调价共进行了九轮,具体为上调八次、下调一次,搁浅零次,年内发改委指导价,汽柴油分别累计上涨1645元/吨、1585元/吨。其中汽油零售利润2356元/吨,年内涨幅42.9%,柴油零售利润为945元/吨,年内涨幅79.32%。零售利润年内上涨主要原因为原油价格涨幅远大于汽柴油价格涨幅,导致加油站采购成本锐减,批零价差迅速拉大,但因国内疫情因素影响,加油站销量同比普遍下跌,在此影响之下,不少加油站优惠幅度普遍上升。
后期来看,随着国内各地疫情的逐步管控,及人员出行的迫切需求,汽油价格存回调空间,汽油-原油裂解价差存修复空间。柴油方面,按照历史价格规律来看,六七月柴油价格存回调空间,主要因进入炎热夏季,柴油需求随着高温及雨季等影响将出现下滑。
◎废旧黄板纸:暂无利好支撑 周内跌势明显
本周废旧黄板纸市场价格跌势明显。主因是近期玖龙、山鹰等下游纸企陆续宣布下调成品纸价格,部分中小企业跟跌,市场买气不足,故对废纸原料价格暂无利好支撑。
◎丙二醇:近期偏强运行
近日国内丙二醇市场延续上行,出口订单陆续交付,生产企业库存无压重心上行,整体场内供应偏紧,主导市场偏强运行。国内市场相对显弱清淡,下游刚需买气难振,预计后市丙二醇市场偏强运行,出口交付为主,仍需关注等待国内需求端恢复。
◎丁酮:短期僵持整理后 仍存下行预期
近期国内丁酮价格大幅下调。主要因为工厂出货压力较大,多通过降价来促进成交,而下游对后市看空情绪仍浓,部分实单维持刚需跟进,整体放量平平。预计市场在经过短期僵持整理后,仍存下行预期。
◎复产与投产增量并存 丙烯价格下行预期加码
5月接近尾声,山东丙烯市场价格止跌企稳,截至5月29日山东丙烯市场主流参考8000-8050元/吨。回顾5月份山东丙烯市场整体走势可谓稍显艰难,价格易跌难涨。那么6月份来看,供应继续存增量预期,同时多套新增产能有待释放,无疑加剧市场看空预期。而下游几大衍生品或依旧延续震荡行情,整体需求回升有限。然介于6月供应增量与损失量预期并存,因此市场价格阶段性支撑仍存,但长线依旧以偏弱为主。
◎6月份双酚A市场探底整理运行
2022年五月, 国内双酚A市场一路下行。月初市场价格短暂窄幅上涨至16750之后,由于下游需求跟进迟缓,国产量渐增,双酚A开始进入缓慢下行通道。6月份双酚A国产供应伴随新投产装置逐步企稳仍有小增趋势,进口货源受现货大幅波动、人民币汇率等因素影响,后续供应量或受一定冲击;而下游环氧树脂及PC探底运行,或进一步压缩其行业利润,未来行业开工仍存变数;原料苯酚丙酮受高成本支撑,预计6月份大概率高位运行,双酚A成本支撑有望增加。总之多空交织之下,预计6月份双酚A市场探底整理运行。
◎二乙二醇:船货延期 市场僵持运行
本轮船期量多集中,但到货时间拉长,船期由集中5月下旬至月底到货,转变为月底至6月初到货。到港时间改变、分散式到货及船货总量对市场心态有抑制,周内主港价格变化有限。基本面变化仍是市场考量核心因素,库存及提货变化指引二甘醇行情。船货延期港口累库进度放缓,然数量不变下仍旧对市场走势产生影响。国内开工始终偏低,库区发货预期较好,短期原油将处于高区间波动,国内二甘醇市场基本无下探空间,但出现相对明朗走势显不易。从基本行情来看,需要等待港口数据更新完成后,市场开始新一轮行情变化。
◎端午后PTA市场价格存回撤预期
PX持续提负、增产而PTA降幅,供需差拉倒,或逐步倒逼PX端利润回吐,而聚酯负荷相对稳健,刚需支撑下,PTA可暂保持供需去库,远端存在稀释成本而需求稳中提升,加工费存在修复空间。但端午后织造有降幅预期,叠加疫情存在反复,若终端再度倒逼聚酯降幅,PTA市场价格存在回撤而低加工费或为常态化。
◎煤沥青需求疲软 周内成交宽幅下滑
本周主产区煤沥青成交重心下移,区域内下游接货到家价格成交至6200-6300元/吨,需求端入市接货欠佳,市场交投重心呈现弱势。后期情况来看,原材料高温煤焦油市场价格存弱预期,成本面后市支撑欠佳;煤焦油深加工企业出货承压因此工厂开工方面存降意向,届时煤沥青供应压力减轻,下游企业方面仍存压价情绪,场内需求面支撑不佳。短线预计下周煤沥青市场僵持走弱。
◆产业动态
◎据央视新闻,全球粮食安全问题日益引发关注。印度、马来西亚、印度尼西亚等国接连发布粮食出口禁止令。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃表示,随着食品价格持续上涨,全球范围内人们对能否以合理价格购买食品担忧已经达到顶峰。
◎丰田汽车本周第二次削减6月份的全球产量计划,现预计生产80万辆,较此前计划减少约5万辆。
国家发改委经济运行调节局有关负责人表示,目前,我国能源供给能力持续提升,能源供需总体平稳有序。1-4月,全国煤炭产量14.5亿吨,同比增长10.5%;下一步将通过核增产能、扩产、新投产等措施新增煤炭产能3亿吨。目前,全国统调电厂存煤达到1.56亿吨以上,同比增加近5000万吨,可用天数31天。
◎据工信部,3-4月我国锂电行业保持快速增长,总产量超过95GWh。电池环节,储能电池产量超过10.5GWh,动力电池装车量34.6GWh。出口贸易持续增长,3-4月全国锂电出口总额达423亿元。
◎文旅部统计调查报告显示,截至今年一季度末,全国旅行社总数为42604家。全国旅行社国内旅游组织 499.04万人次、902.61万人天;接待677.95万人次、1038.1万人天。
◎自然资源部发布数据显示,一季度海洋原油和天然气产量同比分别增长8.8%、15.9%。专家认为,当前经济面临较大下行压力,海洋经济有望成为新的经济增长点。
◎一汽解放决定,即日起至12月31日,对6月30日前放款的商用车消费贷款的存量客户,给予6个月延期还本付息政策(免息延期),进一步缓解客户在低迷货运环境下还款压力。
◎乘联会秘书长崔东树指出,进口车市场增长核心动力仍然是乘用车消费升级增长空间,豪华车与进口车走势总体很好。数据显示,受缺芯影响,2021年进口车数量为93万台,同比增0.1%;2022年前4月进口车进口32万台,同比下降2%。
◆财经日历
周一(5月30日)
16:30 英国4月央行抵押贷款许可(万件)(0530-0531)
17:00 欧元区5月经济景气指数
17:00 欧元区5月消费者信心指数终值
19:00 加拿大5月CFIB商业晴雨表
20:00 德国5月CPI年率初值(%)