2023 年,尚太科技实现负极材料销售量14.09 万吨,较 2022 年同比增长 31.50%,2023 年,公司山西昔阳三期、无极北苏总部生产基地完整运行,一体化产能充分释放,全年产销规模持续提升。但是,受之前年度行业处于高景气周期影响,行业企业持续进行产能扩建,叠加大量跨界资本涌入,导致产业链上下游均面临激烈市场竞争,供需反转情况下,负极材料产品价格水平大幅下降,导致公司负极材料业务出现“增量不增收”的局面。2023 年,公司负极材料实现营业收入 37.36 亿元,同比下降 11.01%。
2023 年度,负极材料整体行业仍保持了持续增长,受益于动力电池、储能电池需求提升影响,且山西三期、北苏总部等生产基地产能完整释放,与下游客户进行深入合作,公司负极材料新产品的持续开发和实现量产,总体上,公司负极材料销售数量实现了较快增长,市场份额有所上升。2023 年,在新生产基地生产能力充分释放的背景下,公司积极进行工艺和装备更新,降本增效,通过 在原材料预处理、炭化等工序均采取新工艺;并持续优化石墨化工序送电曲线,压低石墨化工序成本,此外,公司还通过提升装备自动化、智能化和信息化水平,提高管理能力、增强规模效应,公司进行人造石墨负极 材料生产效率进一步提升,生产成本进一步下降。但是,受之前年度下游锂离子电池市场及负极材料行业高 速增长影响,行业企业持续新建产能,同时跨界资本纷纷涌入,造成负极材料产能出现结构性过剩局面,价格水平持续下降,且超过公司成本下降幅度,公司 2023 年负极材料业务出现“增量不增收”情形,盈利水 平出现一定程度的下滑。
公司优势:
1、成本优势
公司的成本优势主要基于一体化生产模式。报告期内,相较于同行业主要企业,公司负极材料生产全部工序均自主进行,特别是石墨化工序,自供率位居行业前列,极少采购委托加工服务,从而减少因委托加工导致的毛利流出。公司能够控制全部生产流程,进而控制各工序成本,各个工序紧凑分布在同一生产基地,提升了整体生产效率,并减少了运输支出,降低了生产成本,提高了盈利水平。另外,公司曾长期经营人造石墨负极材料石墨化加工业务,积累了丰厚的生产工艺、装备设计和生产管理经验,在多项核心工艺上均有高效率的独特设计,如在石墨化工序前增加焙烧工序,提高了相应半成品的振实密度,使后续石墨化工序能够以同样的石墨坩埚数量装载更多物料,有效提高了生产效率。基于对负极材料、石墨化焦等上下游产业链的深刻理解,并考虑传统碳素生产基地相对集中于北方,公司选择河北省、山西省作为生产基地所在地,距离主要原材料产地、下游客户位置较为适中,减少了相应运输支出。2018 年起,公司选择在电力资源相对丰富的山西省晋中市建设新的生产基地,充分发挥了相对较低 的工业用电价格优势,有效降低了相应成本。
2、客户优势
报告期内,公司已进入下游知名行业如宁德时代、宁德新能源、国轩高科、蜂巢能源、雄韬股份、万向一二三、欣旺达、远景动力、瑞浦兰钧、中兴派能等知名锂离子电池厂商的供应链,并参与新产品开发,不断深化合作。锂离子电池厂商与负极材料供应商粘性较高,对供应商的甄选和管理较为严格。负极材料供应商认证周期长,在进入锂离子电池厂商供应链后,通常不会轻易更换。下游客户选择供应商之前,通常需要经过送样、小试、中试、大试、批次稳定性等严格复杂的产品测试程序,最终实现批量供应,周期较长。出于对产品性能的稳定性和一致性要求,锂离子电池的正极材料、负极材料和电解液的体系匹配确定后则通常不会随意更换。
3、工艺和技术优势
2017 年起,公司进入负极材料生产领域,将积累多年的生产工艺经验带入,实现了快速发展。公司引入负极材料专业团队,整合原有的研发人员,组建了一支经验丰富、勇于创新的研发团队,不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入,取得了丰硕成果。截至 2023 年 12 月 31 日,公司拥有 49 项授权专利,包 括 12 项发明专利和37项实用新型专利,同时有多项专利处于审核状态中。公司在石墨化环节,将积累多年的生产工艺经验带入,在工艺上有较明显的优势,能够有效提高生产效率,降低生产成本,并且公司仍在不断改进工艺,探索更有效的成本控制方法。在石墨化工序前,公司针对性地增加了焙烧工序,该项工艺能够提高石墨化炉的填装密度,从而提高生产效率,降低单位成本。公司针对负极材料乃至锂离子电池行业进行了充分调研,在针对市场和客户需求深刻理解的基础上,选择主要的技术方向和技术路线,持续进行技术储备。公司持续同下游知名锂离子电池厂商进行深入技术合作,交流研发经验,持续探索在比容量、压实密度、倍率等方面更为平衡的新一代人造石墨负极材料,公司同时在进行设备和工艺改进,将石墨化、炭化等工序积累的新工艺新装备应用于各种产品的生产,进一步提升原 有产品的品质,提高产品生产效率,形成了较为突出的技术和工艺优势。
2023 年,公司开发的多款具备高容量、高倍率、长循环寿命、高安全性的新一代负极材料实现批量销售,并迅速占据市场,实现了对过往产品的迭代。该部分产品适配新一代新能源汽车动力电池和储能电池的性能要求,针对新能源汽车 “里程焦虑”的行业痛点,公司新产品在支持高能量密度的基础上,显著提升了 快充性能,为下游动力电池企业在材料段提供了支撑;针对储能电池,公司新产品在保障长循环寿命的同时,支持高能量密度,为储能系统的高效实施增加了保障。新一代负极材料产品的开发成功,为公司开发新市场、 提升业绩表现和股东回报注入新动力。