关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 |
40D价格 | 元/吨 | 29817 | -5.1% | -15.7% |
产量 | 万吨 | 22.3 | -0.4% | +14.9% |
产能利用率 | % | 73% | +1% | +1% |
进口量1-2月 | 万吨 | 8259.5 | -- | +81.3% |
出口量1-2月 | 万吨 | 10817.5 | -- | +3.3% |
库存 | 天 | 40.9 | -4.9% | +10.2% |
1 一季度氨纶行业分析
1.1一季度氨纶行情走势分析
2023年一季度氨纶行情呈现涨跌震荡趋势，走势相对平稳，40D氨纶均价29817元/吨，环比-5.1%，同比-15.7%。其中季度最高点为30000元/吨，季度最低点为29000元/吨。氨纶主原料弱势，成本支撑一般，下游纱厂及终端织造跟进乏力，氨纶市场价格表现偏弱整理；
1月下游业内对2024新年市场乐观的刺激下，新单下单气氛有所好转，主要是冬季面料的补单和新年春夏季面料订单的备货，氨纶整体报盘稳定，企业认为下调价格难以刺激下游采购积极性，市场价格变化不大，商谈灵活。后续伴随成本端PTMEG供方实单让利，成本端影响下， 氨纶价格难有支撑。春节后后氨纶原料表现平平，氨纶亏损局面下报盘低价减少，价格适当窄幅上移，春节后下游节前多以备库，节后终端需求并未达到预期效果，外贸订单相对偏弱，织造工厂普遍表示客户询单积极，但成单困难，外贸新订单少量下达，小批量订单为主。各方观望态度明显，导致氨纶工厂出货压力增加，市场承压运行。
1.2一季度氨纶供需失衡
2023年一季度氨纶产量增幅明显，受一季度走货加快及现金流恢复带动，去年延迟下来的氨纶新增装置加速释放，行业供应量仍稳中有增,且氨纶行业负荷开工较足，然而需求端3月消化前期低价原料库存较多，氨纶工厂产销压力加大，常规库存高位震荡并未快速消化，短期供大于求局面持续。
2 二季度氨纶行业预测
2.1氨纶供需预测
2.1.1 生产预测
2024年将有4家拟建企业投产，新增产能约29.4万吨/年，国内氨纶行业产能有望达到160万吨/年。
企业名称 | 区域 | 产能(万吨/年） |
华峰化学 | 重庆 | 10 |
晓星氨纶 | 宁夏 | 10.8 |
泰光化纤 | 宁夏 | 3.6 |
福建恒申 | 福建 | 5 |
预计二季度国内氨纶行业产量将达到23.5万吨，较一季度增加5.4%，同比后续新产能入市，下游消费水平进一步跟进，预计二季度行业平均产能利用率80%上下，环比上涨7个百分点。
2.1.2 净进口/净出口预测（进出口量预测图）
预计二季度中国氨纶行业净进口量同比增加，国内供应量充足，企业积极促进出口，二季度行业出口预计高于一季度，但外贸订单受限，出口同比增幅不多，预计二季度出口量将达到19-23万吨。
2.1.3 下游消费预测
江浙地区化纤织造综合开机率为72.5%，织造行业开工负荷上升，随订单的交付完成，工厂内坯布库存窄幅下降，下游厂商手中原料库存的逐渐消耗，且周内原料价格商谈重心下降，下游用户逢低补货，下游厂商原料库存小幅上涨，当前市场内外贸春夏季订单询单问价气氛继续升温，然订单分化明显，内贸方面春夏季面料仍维持刚需走货，目前仍以外贸订单居多，但订单实际下达仍在商榷阶段，订单仍有旺季预期，二季度随着国内外新单陆续恢复，织造开工或将窄幅震荡上移，内季节性订单交付，夏季服装、户外用品等相关面料询价气氛较好，以上因素对工厂开工仍存支撑力。氨纶后续库存仍有窄幅下滑趋势，后续需时刻关注原料价格走势与订单实际下达情况。
2.2 二季度上游产品价格走势预测
进入二季度，中国BDO供应量有所减少，需求方面亦无明显提量预期，供需压力仍存，市场依然弱势难改。场价格趋向低位，行业利润受损，部分工厂或被迫限产、停车检修等，限制市场下行空间，PTMEG受氨纶高开工支撑下，价格尚可维持，仍存一定下滑风险；预计二季度BDO-PTMEG市场跌后僵持，能否反弹关注需求端恢复情况。
2.3二季度产品价格预测
二季度氨纶市场价格或多呈现僵持局面走势，价格多随成本端带动调整，本身二季度纺织需求逐步进入淡季，氨纶价格商谈维持成本线附近。40D氨纶预计价格区间或在29000—32000元/吨。
