分析导读：

2024年3月11日至3月15日，我们围绕轮胎主产区东营、潍坊、青岛展开走访调研，详细了解轮胎企业排产及库存消化情况、各环节销售进度。当前正处于开年市场变化的重要时间节点，为投资者判断轮胎及各种主要原料市场走势提供重要依据。本篇分析梳理了走访调研过程中所了解到的企业产销存现状，整体市场供需格局，并就大家对未来轮胎行业发展方向以及主要原材料走势判断的进行了整理。

一：山东地区轮胎市场发展现状

1. 山东地区轮胎市场供应现状

数据来源：隆众资讯

2023年数据显示，从产能分布来看，中国全钢胎产能分布集中明显，全钢胎产能集中在山东、浙江、江苏等省份，其中山东省产能占比全国总量的53.45%，占比一半以上。从全钢胎产能分企业性质来看，中国全钢胎产能占比最大的是国内非上市企业，总产能在12450万套，占全钢胎全国总产能的56.51%，其次是国内上市企业及龙头企业，占比在33.96%，合资品牌占比相对较少，在9.53%左右，全钢胎产能多集中在国内轮胎品牌，且合资品牌逐步退出国内市场。

数据来源：隆众资讯

2023年数据显示，从产能分布来看，中国半钢胎产能分布集中，山东省作为轮胎主产区，产能占比在48.05% ，占比全国总产能近一半。从半钢胎产能分企业性质来看，中国半钢胎产能占比最大的是国内非上市企业，总产能在34300万条，占半钢胎全国总产能的43.42%，其次是国内上市企业及龙头，占比在29.28%，合资企业占比在27.29%。半钢胎产能中，国内龙头企业占比逐步增多，合资企业产能占比逐步减少。

2024年春节后轮胎企业按计划陆续复工，工人返岗积极，企业产能利用率迅速提升。需求方面，半钢轮胎在出口订单依旧活跃的支撑下，企业保持产销两旺的态势，成品库存一直处于偏低位水平。全钢轮胎面临的压力较大，出口启动缓慢，内销渠道及终端拿货谨慎，订货积极性明显弱于往年同期水平。

企业成品库存情况：节后半钢轮胎企业库存低位运行，多数企业成品库存在20-30天。全钢轮胎企业成品库存相对偏高，多在30-45天之间，各企业表现不一。

企业利润情况：2023年4-8月份这5个月整个轮胎行业利润表现良好，9月份开始原料上涨，利润开始受到挤压。另外就是去年出口汇率合适，对利润形成支撑。进入2023年四季度盈利情况下滑。

2.山东地区轮胎市场消费现状

节后小高峰，一级到二级的传导。今年市场反馈一般，运输车辆启动偏慢。4-5月份可能是淡季，2-3月份库存经过传导后，渠道要处理库存。半钢出口表现较好，国内品牌影响力提升，替代国际品牌，半钢有些工厂春节没有放假。全钢出口表现平稳，会替代一部分高端品牌。今年出口接单平稳，红海事件导致运费波动，发货成本提升，有一定影响。

3.山东地区轮胎市场流通现状

全钢胎渠道走货偏慢，2023年2-3月份表现好，4-5月份淡，6-9月份旺，四季度逐月变淡。进入四季度以来，库存水平逐月攀升。利润方面，2015-2016年之前轮胎代理商利润水平较好，之后开始不断走低，2020年有所提升，2021-2023年利润再度下滑。

半钢胎方面，往年过完春节半钢会偏淡，今年比较往年表现要好，1-2月销量表现有增长，通常5月到10月是旺季。新能源车替换频率要更高，油车替换周期为5-6年，新能源车2-3年。新能源车卖的越多，替换需求潜力要越大。

二：山东地区轮胎市场发展展望

1.山东地区轮胎市场供应展望

企业利润情况：2024年轮胎行业利润会被压缩，全钢工厂将面临巨大考验，半钢工厂应该还会有盈利，但同比去年会明显下滑。

2.山东地区轮胎市场流通展望

年后原材料价格出现不同程度上涨，整体原料成本提升5个点左右（不含其他方面成本变化），工厂涨跌两难。部分工厂3月份收了1.5个点的促销政策，4月份可能继续喊涨。春节前后工厂及代理商开订货会，会收一部分预付款，通过1-2个月的周期传导下去。今年节奏还是一样，但是前期收款情况不如往年。另一方面，往年最迟3月底前要把订的货发走，今年一定发不完，可能拖到4月初，涨价面临压力。4月份可能会通知涨价，因为5月份广饶展会，通常会再有降价促销来拉动销量。

三：中国轮胎未来市场发展展望

1.未来供应展望

中国轮胎企业拟在建统计

数据来源：隆众资讯

目前了解来看，2024年国内轮胎企业扩产仍在进行中，半钢胎企业增产、扩产项目数量增加明显；全钢胎增产项目相对保守，更多以更新设备，增加人员，实现现有产能利用率提升为主。

2.未来市场行情展望

今年全钢轮胎市场竞争将更为激烈，偏乐观的预估认为整体销量同比去年微增，主还是出口方面的拉动，各企业将继续侧重于出口方面的发力，整体行业利润同比去年将明显下滑。偏悲观的预估认为，今年产销将低于去年整体水平，外需可能跟去年基本持平，但一季度内需表现低迷，整体销量明显弱于去年，未来三个季度难以有明显提升。

半钢轮胎市场今年仍处于产销两旺的态势，销量同比去年继续提升。因原材料价格上涨，整体利润同比去年也会出现一定下滑。

半钢市场未来1-2年仍有较好的发展空间，将继续冲击外资品牌的市场份额，民企的上升空间仍然狠大。但是随着新上产能的逐步释放，2026年半钢可能面临今年全钢的局面，2030年前后可能会有更大的压力。