【导语】：随着伊朗Kaveh以及Bushehr的同步停车，中东主力区域开工继续下降，至2021年以来同期最低水平，一季度进口供应难以恢复的情况或愈发确认。装置重启时间尚无法确认，目前2月伊朗排船计划偏少，或大概率环比1月装船（60.45万吨）继续减量。受此影响，进口大减量以及去库预期支撑太仓甲醇现货及纸货基差表现强势，再现2023年同期行情。
数据来源：隆众资讯
从当前本网统计的2月计划来看，天津+连云港总量环比1月（43.69万吨）大幅减少，但剔除两地的其他区域抵港暂观窄幅减量。虽春节假期前后汽运提货将有明显减少，但船发需求稳健，2023年春节期间因船发支撑以及卸货速度问题曾导致节后首期港口库存环比节前最后一期出现了较大幅度去库。配合着浙江烯烃的重启预期，预计2月港口库存仍大概率表现去库，但空间有限。
上周太仓现货可流通货源虽稍有缓解，但货权依旧集中，周五夜盘2下基差继续走强实单成交至+95~+100元/吨，可见正套逻辑的强势。而如此集中的正套头寸，是否在月底会出现挤仓行情，即集中出货/换货？但隆众认为，只要3月整体维持货紧局势，那么持货商将存在持货意愿。
目前本网评估2月进口预期在102万吨附近，3月暂时评估在100-110万吨之间，其将由伊朗装置的重启时间而发生预期变化。内地西南装置已陆续回归，国产开工正逐步回升至高位，春节后，主产区存在排库需求，而鲁西MTO的计划外停车无疑对内地市场继续施压。关注节后下游的补库需求与产区排库的博弈，此外，内地市场能否凸显足够压力并与港口打开价差和物流空间也是决定沿海基差和价格高度的关键因素。
