2023年，全球经济复苏相对缓慢，塑料产品市场面临上游能源高价格和下游弱需求的双重挤压，整体市场价格处于历史低位水平，多数产品利润更是难言乐观。上半年相关下游产品订单不及预期，制品厂对再生塑料进行压价收购，同时市场需求对塑料制品的拉动效果有限，场内难寻持续利好支撑，导致新旧料价格频繁波动。下半年伴随着国家利好政策的不断颁布和国际市场外需回暖的双重因素刺激下，新料价格持续攀升，对再生市场产生一定积极影响。但国内下游市场需求并无明显好转，优质毛料货源紧缺，中低端毛料价格以稳为主，再生料行情暂无明显起色。下游终端制品厂家原料采购延续小单刚需采买为主，对于再生料需求延续疲软态势，从而再生塑料企业新订单有限，产能利用率下滑情况显现，场内观望气氛浓厚。

2024年，在全球经济增速放缓以及我国经济缓慢复苏的大背景之下，外加环保、安全相关政策的升级落地，对于再生塑料企业的环保、安全要求更加严格，同时随着再生料产品部分品类国家标准的落地执行，再生塑料产品质量呈现逐步提升趋势，但供需情况依然延续供应过剩的局面，“金九银十”对市场供应压力缓解有限，厂家出货压力仍存，下游塑料制品需求情况成为影响市场价格的主导因素。

一、2022-2023年主要再生塑料产品供应表

数据来源：隆众资讯

通过对供应数据的解析，我们发现今年再生企业出现产能利用率下滑但产量上升的这一怪象，我们认为正是由于再生行业正向发展规律的影响导致的。经过环保督察以及三年疫情的洗礼，再生行业洗牌加剧，从而不少中低端企业被淘汰，再生企业向中高端以及集约型企业发展。但后期随着再生行业的良性有序发展，行业产能利用率与产能的走势逐渐趋于正相关性。

二、主要再生塑料产品新旧料价差对比情况

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新料聚乙烯与再生聚乙烯互为替代关系，当新料价格保持稳定连续的上涨或下跌态势，再生料跟涨跟跌积极性较高，呈现出滞后的上涨或下跌，两者又存在一定的价差关系，当新旧料价差维持在1000-1500元/吨，价差区间相对比较合理，当价差过高或者过低，会影响下游制品企业的采购情绪以及再生企业的产品价格情况。

2023年防疫政策全面解封，但国内外经济恢复缓慢，下游制品厂订单难寻，对原料的采购趋于谨慎，新料聚乙烯受需求制约，价格多震荡下行，且 原油方面支撑力度不足，今年5-6月份新旧料价差跌出合理区间，最低达到968元/吨，再生颗粒价格优势难以凸显，制约其走货情况。下半年情况有所好转，在“金九银十”传统需求旺季期间，新旧料价差拓宽至1500元/吨以上，给优质再生回料带来较为强劲的利好支撑，走货速度有所加快，但随着旺季的结束，虽价差仍在合理区间内，但需求释放有限，制约其场内走货频率。

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2023年 国际原油价格频繁波动，PP新料价格下跌至低位运行，但随着下半年7月份过后新料价格上涨，PP新旧料价差逐渐拓宽。年度内，中国聚丙烯新增装置投产，市场供应量猛增，且下游塑料制品需求表现疲软状态下，拖拽再生 聚丙烯市场价格下跌至历史低位。一季度，再生行业从业者对市场需求向好心态促使下积极备货，整体市场需求恢复不及预期，导致现实情况给予业者沉重的打击。

伴随着国家政策的不断颁布和国际市场外需的双重影响下，PP新料价格在三季度出现攀升迹象，对再生PP市场产生一定积极影响。但国内再生塑料市场需求并无明显好转，优质毛料货源紧缺，中低端毛料下游终端制品厂家大多以刚需采买为主，对于原料采购需求表现疲软，从而再生塑料企业新增订单有限，开工下滑的情况显现，多数厂家稳盘观望为主。进入四季度，再生塑料行业进入淡季，生产企业心态遇冷，叠加寒冷天气和环保政策的收紧，厂家开工负荷降低，企业悲观心态升级，个别企业不乏停工提前放假的可能，市场仍负重前行。

三、主要再生塑料产品消费结构占比

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再生聚乙烯下游用途与原生聚乙烯大致相似（食品级除外），目前再生聚乙烯在薄膜与注塑领域的应用占比最大，分别达到33%与28%，而薄膜中HDPE和LLDPE的占比最多，LDPE中的注塑占比最大；那其次中空、管材、拉丝类的占比为其次，分别为14%、9%与6%，这类占比也在逐年提升；而其他像滚塑、中空、电缆类的占比并不明显，年度内下游消费结构暂无明显变化。

2023年物流运输及开工均不受突发事件的制约，理应走货顺畅，但实际市场行情却与预期相左。年度内再生塑料下游消费结构占比并无明显变化，但消费端对再生聚乙烯的总采购量有所收紧，“金九银十”旺季开工率不及往年，企业对原材料的采购相对谨慎，基本维持随用随采，从而消费端对于再生聚乙烯产品支撑有限。

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再生聚丙烯颗粒是以聚丙烯塑料制品为原料进行加工后制成，华东、华南地区作为塑料制品的主产地及较高的回收意识，在国内废塑料回收中发挥较大作用，其中山东、河北等人口密集区域及废塑料加重集中区域，也成为再生塑料的主要供应区域，其中华东占比30%，华南占比28%，华东、华南区域的破碎料多以共聚、注塑等为主；排行第三的华北地区占比23.5%，主要来源于塑编等产品；华中、西南、东北、西北地区占比均在10%以下。

东北地区作为我国的农业大省，近几年东北再生塑料回收的比重逐渐在全国范围内加大，西北地区受地理位置的影响，寒冷天气较长，导致年均开工时间较短。

2023年，国内经济恢复缓慢，再生塑料毛料回收难度升级，环保政策收紧，再生塑料厂家设备进行迭代升级，由人工逐步转向智能化、自动化发展。我国再生塑料的主要供应区域仍以华东、华南为主。

四、2023年再生塑料行业政策

2023年是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，在2022年底的全国发改环资系统视频会议中国家发展改革委环资司司长刘德春针对大力发展循环经济，加快构建废弃物循环利用体系、持续抓好塑料污染全链条治理以及碳达峰十大行动等做了明确的规定以及实施方案，从中不难发现，我国对塑料方面的治理以及循环利用等方面的重视程度颇高。

2023年为响应国家“碳达峰碳中和”目标的实现，山东省、安徽省、四川省、辽宁省、吉林省、天津市、山西省、湖南省、上海、深圳等十几个省市直辖市先后发布有关减污降碳的政策及试行办法，其中均包含对塑料制品的污染治理相关工作的安排，综合来看大多包括以下几点：

首先，结合塑料污染治理相关工作，持续推进快递、外卖包装材料源头减量，规范塑料废弃物的回收利用，强化塑料垃圾专项清理整治。快餐时代，外卖餐盒、外卖袋的数量激增，但此类塑料难以得到有效的归集并处理导致了环境的污染，各地区针对此问题提出适行的解决办法，例如2023年年初，深圳启动商务写字楼外卖包装垃圾分类回收项目试点，在试点写字楼里增设了“外卖包装垃圾”的专用垃圾桶。员工将外卖食物残渣，倒进厨余垃圾桶后，所有外卖包装都被单独收集，送去回收利用。早在2020年7月，厦门市修订的《生活垃圾低附加值可回收物指导目录》中也有针对外卖餐盒的污染的解决办法，外卖餐盒被列入低值可回收物。在试点小区，居民外卖里的塑料餐盒、餐具和塑料袋，都会被集中回收，无需人工分拣，全部进入智能化分选平台。回收来的废塑料可以进行物流回收二次利用，外卖餐盒二次循环利用的再生塑料颗粒可以广泛应用到拉丝制品中。

其次，加快推动快递包装绿色转型，减少二次包装，推广可循环、易回收的包装物。淘宝、天猫、拼多多、京东、抖音商城等线上购物平台的快捷性，快递包装袋满天飞，但此类塑料制品质量低，可回收利用性差等缺点导致了回收难度的增加，目前为解决这一难点，国家发展改革委、生态环境部印发《关于进一步加强塑料污染治理的意见》推动了这一问题的解决。2022年9月，菜鸟携手中通、申通、圆通、韵达、百世在江苏省南京市举行菜鸟联盟“回箱计划”发布仪式，首批在江苏铺设1800个绿色回收箱，推进快递包装分类回收、循环利用。另外，深入推进可循环快递包装规模化应用试点，鼓励试点企业与商业机构、便利店、物业服务企业等合作设立可循环快递包装协议回收点，设置可循环快递包装回收设施。鼓励试点企业联合电商企业建立积分奖励、绿色信用、押金制、承诺制等激励约束机制，引导个人消费者自主返还可循环快递包装。鼓励电商平台企业充分发挥作用，在部分种类的订单生成页面为消费者提供可循环快递包装选项。鼓励在同城生鲜配送、连锁商超散货物流等场景中推广应用可循环可折叠式配送包装。鼓励快递企业通过免费提供复用纸箱、提供寄递资费优惠等方式促进快递包装回收和重复使用。除更换塑料制品外，此类低端制品也可通过化学回收进行循环利用，已达到废塑料的最大循环利用。

除碳排放方面的支持外，垃圾分类回收政策的陆续实行也给再生塑料毛料以及产品的质量提供了保证，以2024年1月1日起实行的《淄博市生活垃圾分类管理办法》中可以看出我国对垃圾分类回收实行的力度以及决心，此次垃圾分类回收不仅仅局限于一线或新一线城市，而是真正进入底层，针对市、区县、镇办、村居等难以管理和有效实行的区县进行垃圾分类回收，建立了横向到边、纵向到底的垃圾分类工作体系。

虽2022年明确利好再生塑料行业发展的政策并未出现，但侧面支撑再生塑料行业的不再少数，且国际方面对再生塑料的重视程度不断增加，欧盟于2022年3月30日发布《欧盟可持续和循环纺织品战略》，禁止塑料瓶经物理回收制成纺织纤维，旨在保护塑料瓶闭环回收体系并促进塑料原级循环，塑料原级循环应用比例得到迅速提升。澳大利亚在《国家塑料计划2021》中也明确提出，2025年塑料包装的再生塑料含量要达到20%。

2022年3月，第五次联合国环境大会通过《终止塑料污染治理全球协议》，法国、英国、智利、荷兰、南非、美国、加拿大、肯尼亚及印度等多个国家也已经形成国家塑料公约并达成区域协议，均要求增加塑料包装中的再生塑料成分。同时，欧盟理事会通过欧盟碳关税（CBAM），2023年现已生效，塑料行业也被纳入其中。全球塑料包装行业未来可能会面临全球公约压力及碳关税带来的“绿色贸易壁垒”。

国际方面对再生塑料重视程度的增加对中国再生塑料行业即是机遇也存在很大的挑战。一方面，中国再生塑料循环利用有悠久的行业基础，设备及工艺较为完善，有很大的市场竞争力；另一方面，中国自禁止洋垃圾进口以来，毛料供应短缺，产品质量方面难以把控，制约了再生塑料的发展前景，但随着近几年我国垃圾分类回收政策有的放矢的实行，毛料方面将得到有效改善，增加我国再生塑料的国际竞争力。但此时我国再生塑料企业正在由中小型企业向集约型大企业缓慢发展，此进程较为缓慢，需要国家政策方面以及资金方面支持，推动我国再生塑料行业有序发展。

五、 中国再生塑料未来发展探究

目前我国对于再生塑料的处理方法主要分为3类：1.焚烧填埋，2.物理回收，3.化学回收。其中物理回收在我国占比最重。物理回收就是现在目前国内大部分企业在用的把废旧塑料加热、融化再造粒的一个过程。目前，我国再生塑料厂家的水平层次不齐，受下游需求和环保政策的约束，部分无证小作坊以及脏乱差的企业关停，逐步向头部企业靠拢，各地陆续出现再生资源回收产业园区，进行集中化、规范化生产经营的模式，同时企业增加研发投入费用，再生产品加速迭代升级，行业产品品质提升明显。

化学回收指通过高温或化学物质来分解塑料废物中的聚合物链，在大多数情况下，化学回收输出的产品是燃料。目前我国化学回收法有：热裂解-催化裂解、解聚法、酶解法、溶剂法为主。但化学回收仍存较大难度，目前我国化学回收的6大难点。

化学回收项目运行难点汇总

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由于我国是塑料产生大国，陆续出台相关政策支持再生塑料行业正向发展。部分新料企业加速计划再生塑料板块落地，谋划新料、再生料同发展，更好、更稳的实现“两条腿走路“计划，加大与下游制品企业紧密性合作。世界著名企业纷纷制定再生塑料添加目标：

世界著名企业再生塑料添加目标计划表

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中国已提出将在“十四五”时期大力发展循环经济，此时正是塑料产业实现行业可持续化转型的最佳时机。期待中国塑料产业以“双碳”目标为引领、以全球塑料污染协定谈判为契机，加快发展塑料循环经济，夯实塑料污染全链条治理成果，同时为全球应对塑料污染治理贡献中国解决方案。

六、2024龙年伊始，再生塑料市场砥砺前行

2024年中国再生塑料行业仍有新增产能，拟增185万吨左右，但同时淘汰产能也在增加。行业内中小企业开工差，低端供应量大、缺少订单，导致明年的市场会出现的新旧产能替换。新料产能急剧扩增，导致新料价格偏弱运行，对再生料形成拖拽，下游需求量依然是再生料主要面临的生存压力，产品质量提升迫在眉睫。随着再生塑料市场头部企业整合升级，优化生产设备、研发高端产品、涉足改性塑料等领域仍有较大发展空间。