一、2023年中国 白卡纸市场价格走势分析
2023年国内白卡纸行情走势低迷,250-400g白卡纸市场均价4711元/吨,同比下降20.0%;其中最低点目前出现在6月底7月初,为4190元/吨,最高点在年初,为5194元/吨,目前最大振幅4.0%。年内,国内白卡纸价格驱动在成本逻辑和供需逻辑之间不断转换,上半年受木浆供应增加,国内 木浆价格不断下行,成本压力减轻,白卡纸价格下调;5月份福建新投产100万吨白卡纸产能,加之淡季来临,市场供大于求矛盾增大,白卡纸价格下行。下半年,随着浆价上涨,白卡纸亏损加重,在国内需求回暖及出口支撑下,纸厂积极上调白卡纸价格来缓解生产压力,加之货源紧俏,市场价格上涨较快。
二、2023年白卡纸供应分析
据隆众资讯监测统计,2019-2023年中国白卡纸产能复合增长率在9.9%。阶段性来看,各年度表现有一定分化。2021-2023年受行业政策利好及利润吸引,年内白卡纸新增产能230万吨、160万吨、200万吨,行业产能增长率高达16.4%、8.9%、8.4%;2019-2020年受行业投产周期的影响新增产能增速放缓;2021年开始市场再度迎来产能投产的爆发期,这一时期白卡纸供应格局稳定及政策引导是产能增加的主要动力,三年内新增白卡纸产能达590万吨。而2023年来看,行业本身新投产预期装置延期,受外部经济环境及白卡纸自身高扩能之后行业利润侵蚀,产业景气度下降的影响,新增产能兑现情况出现明显的预期差,部分装置投产时间延迟至2024年或更后,个别转产纸厂转回生产白板纸等。
2023年国内白卡纸产能分布区域新增福建省,9个省市都有白卡纸装置的分布。详细分析来看,山东地区纸厂数量最为集中,区域内白卡纸总产能340万吨,占比21%;其次为广西、江苏地区,产能均为300万吨,占比18.5%;第三为广东地区,产能240万吨,占比15%;第四位为浙江地区,产能200万吨,占比12%;第五位为福建地区,产能100万吨,占比6%;第六位为重庆地区,产能60万吨,占比4%;第七位为河南地区,产能45万吨,占比3%;最后为江西地区,产能35万吨,占比2%。
2023年中国白卡纸总产量约1301万吨,同比增加15.7%,月均产量增加到100万吨以上。产量变化来看,产量的峰值出现在10月份,主要因为5月份福建地区纸厂新投产100万吨白卡纸项目,下半年产能逐步稳定释放,加之下半年白卡纸价格开始上涨,停机现象减少,10月份江苏地区新投产100万吨白卡纸项目,传统旺季叠加新增产能开工稳定之后产量的兑现,是带动此时行业产量增加的主要原因。产量低点出现在1月份,恰逢春节假期,客户放假休市影响下,纸厂产量减少。