【导语】：过去十年涤纶长丝行业延续高扩能周期，而扩产区域逐渐由浙江传统产业基地向周围省份扩散，尽管2024年涤纶长丝产能增速大幅放缓，未来五年涤纶长丝每年仍有新产能投产，其中江苏地区预计将于400余万吨投产规划，江苏地区供应比例不断提升。
2023年依旧是聚酯投产高峰期，截至年底，国内聚酯行业新增产能合计1141万吨/年，较去年同期增加579.5万吨/年，同比增幅103%。如下图所示，涤纶长丝是聚酯投产的主力军，2023年国内涤纶长丝新增产能400余万吨，同比涨幅48.3%，其次为聚酯瓶片，近年来聚酯瓶片投产速度不断加快，今年投产规模超400万吨/年。
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细分来看，近年来涤纶长丝投产地区逐渐由南向北，由浙江逐渐向江苏、西部地区扩散。如图2所示，浙江、江苏、福建仍是 涤纶长丝市场的主要产销区域，但随着江苏地区投产规模不断扩大，江苏地区供应比例也随之提升，目前江苏市场供应量约占全国1/3以上份额，而新疆宇新装置投产也标志着我国西北部地区涤纶长丝零产能的突破。2024年涤纶长丝产能投放速度明显放缓，目前根据公开数据整理共计110万吨产能投放，其中浙江新增规模50万吨，江苏新增规模30万吨，安徽预计有一套30万吨的装置年末投放市场，2024年新增产能同比预计缩减75.1%，行业现有装置产能利用率水平提升。
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纵观过去五年，涤纶长丝主产区产量对比情况，浙江省一枝独秀，是涤纶长丝供应的主要地区，然如图3所示，2022年受公共卫生事件影响，浙江地区产销均受影响，上半年4月份嘉兴海宁、桐乡等地区均物流、运输受限，导致供应量缩减，而下半年尤其年末公共卫生事件频发导致行业供需处于半瘫痪的状态，主流生产企业率先降负避险，因此江浙地区2022年整体供应量大幅缩减。2023年浙江地区新增产能80万吨，占投产总规模的不足20%，但装置产能利用率显著提升，因此2023年浙江地区整体供应量提升较为迅速，全年供应量近2170万吨，占供应总量的67.1%，然与去年相比比例下降7%附近。
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2023年涤纶长丝投产项目多集中在江苏地区，尤其苏北地区，如泗阳、宿迁等地区，据隆众数据统计显示，江苏地区投产规模占全国投产总量的78.7%，而随着近年来涤纶长丝投产项目逐渐向江苏转移，江苏地区供应量增速较为明显，2023年供应量占全国供应总量的25%附近，同比上升2%左右。
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上文提及2024年国内涤纶长丝新增规模放缓，预计江苏地区仅有一套30万吨的项目规模，然根据企业产业园区项目规模分析来看，2025-2029年江苏地区仍有400余万吨的投产规划，而未来涤纶长丝产能投产主要集中在江苏、福建、安徽等地区，与此同时江苏、浙江、福建地区产能规模较小或装置落后的企业存退出的预期，因此综合来看未来江苏地区产能供应比例仍将逐渐提升至35%附近，与2023年相比预计提升10个百分点。
