一、聚丙烯损失量数据趋势稳定性分析
表1 国内聚丙烯装置损失量周度数据对比
单位：万吨
类型 | 12月28日 | 12月21日 | 环比% |
损失量 | 22.279 | 20.714 | +7.55% |
检修损失量 | 14.85 | 12.957 | +14.61% |
降负损失量 | 7.429 | 7.757 | -4.23% |
截止2023年12月21日，中国聚丙烯装置损失量22.279万吨，环比上周上涨7.55%；其中检修损失量在14.85万吨，环比上周上涨14.61%；降负损失量7.429万吨，较上周回落4.23%。本周，国内聚丙烯装置故障停车见多，装置检修损失量超预期上涨。停车检修装置增多后，低负荷运行装置比例减少，聚丙烯装置降负损失量出现小幅回落，但幅度不大。综合来看，本周国内聚丙烯装置损失量较上周出现超预期上涨。
图1 国内聚丙烯损失量周度统计图 |
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二、国内装置损失量季节性变化分析
截止到12月29日，从隆众资讯统计数据来看，预计12月份国内聚丙烯损失量在90万吨左右，创出年内新高。其中检修损失量59.478万吨，环比上月增加20.39%，同比上涨90.25%。
图2 国内聚丙烯损失量月度统计 |
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2.1 降负失量季节性变化
从降负损失量来看，受持续扩能影响，降负损失量长期高于往年同期，但趋势波动仍旧负荷季节性变化，随着成本端逐渐宽松，以及停车检修装置增多，降负损失量呈现下降趋势。
图3 国内聚丙烯降负损失量季节变化 |
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2.2检修损失量季节性变化
从检修损失量季节性变化来看，12月下旬，受极端天气等因素影响，装置故障增多，装置检修损失量出现超预期上涨，装置检修损失量违反季节性规律变化，创出年度新高。
图4 国内聚丙烯检修损失量季节性变化图 |
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三、国内聚丙烯装置检修详情
表2 本周国内聚丙烯装置检修统计表（20231222-1228）
单位：万吨/年，天，吨
省份 | 企业名称 | 产能 | 检修原因 | 起始日 | 结束日 | 时长 | 日度损失量 | 共计损失量 |
辽宁 | 大连石化 | 5 | 常规检修 | 2006/8/2 | 待定 | 7 | 150 | 1050 |
湖北 | 武汉石化 | 12 | 常规检修 | 2021/11/12 | 待定 | 7 | 360 | 2520 |
黑龙江 | 海国龙油 | 20 | 常规检修 | 2022/2/8 | 待定 | 7 | 600 | 4200 |
黑龙江 | 海国龙油 | 35 | 常规检修 | 2022/4/3 | 待定 | 7 | 1050 | 7350 |
天津 | 天津石化 | 6 | 常规检修 | 2022/8/1 | 待定 | 7 | 180 | 1260 |
辽宁 | 锦西石化 | 15 | 常规检修 | 2023/2/16 | 待定 | 7 | 450 | 3150 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 成本检修 | 2023/9/18 | 待定 | 7 | 210 | 1470 |
浙江 | 绍兴三圆 | 30 | 政策检修 | 2023/9/20 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
青海 | 青海盐湖 | 16 | 故障检修 | 2023/10/27 | 待定 | 7 | 480 | 3360 |
江苏 | 常州富德 | 30 | 常规检修 | 2023/11/1 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
山东 | 京博聚烯烃 | 20 | 故障检修 | 2023/11/1 | 待定 | 7 | 600 | 4200 |
河南 | 洛阳石化 | 8 | 常规检修 | 2023/11/3 | 待定 | 7 | 240 | 1680 |
天津 | 天津渤化 | 30 | 成本检修 | 2023/11/18 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
广东 | 东莞巨正源 | 30 | 常规检修 | 2023/11/24 | 2024/1/24 | 7 | 900 | 6300 |
广东 | 东莞巨正源 | 30 | 常规检修 | 2023/11/27 | 2024/1/24 | 7 | 900 | 6300 |
辽宁 | 北方华锦 | 6 | 常规检修 | 2023/12/5 | 待定 | 7 | 180 | 1260 |
福建 | 中景石化 | 35 | 成本检修 | 2023/12/5 | 待定 | 7 | 1050 | 7350 |
山东 | 京博聚烯烃 | 40 | 成本检修 | 2023/12/6 | 待定 | 7 | 1200 | 8400 |
山东 | 弘润石化 | 45 | 成本检修 | 2023/12/6 | 待定 | 7 | 1350 | 9450 |
浙江 | 宁波金发 | 40 | 故障检修 | 2023/12/6 | 待定 | 7 | 1200 | 8400 |
福建 | 福建联合 | 22 | 故障检修 | 2023/12/8 | 2023/12/25 | 4 | 660 | 2640 |
山东 | 万华化学 | 30 | 故障检修 | 2023/12/10 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
山东 | 金能化学 | 45 | 常规检修 | 2023/12/15 | 2023/12/25 | 4 | 1350 | 5400 |
江苏 | 海天石化 | 20 | 故障检修 | 2023/12/19 | 2023/12/22 | 1 | 600 | 600 |
甘肃 | 延安炼厂 | 10 | 故障检修 | 2023/12/20 | 待定 | 7 | 300 | 2100 |
宁夏 | 宁夏宝丰 | 50 | 常规检修 | 2023/12/21 | 待定 | 7 | 1500 | 10500 |
上海 | 上海石化 | 10 | 常规检修 | 2023/12/22 | 2024/1/10 | 7 | 300 | 2100 |
山东 | 齐鲁石化 | 7 | 故障检修 | 2023/12/23 | 待定 | 6 | 210 | 1260 |
广东 | 茂名石化 | 30 | 常规检修 | 2023/12/25 | 2024/1/3 | 4 | 900 | 3600 |
内蒙古 | 中天合创 | 35 | 故障检修 | 2023/12/23 | 2023/12/28 | 6 | 1050 | 6300 |
内蒙古 | 中天合创 | 35 | 故障检修 | 2023/12/23 | 2023/12/28 | 6 | 1050 | 6300 |
辽宁 | 宝来利安德巴赛尔 | 20 | 故障检修 | 2023/12/27 | 2024/1/3 | 2 | 600 | 1200 |
浙江 | 宁波富德 | 40 | 故障检修 | 2023/12/27 | 2023/12/28 | 2 | 1200 | 2400 |
辽宁 | 宝来利安德巴赛尔 | 40 | 故障检修 | 2023/12/28 | 2024/1/3 | 1 | 1200 | 1200 |
本周新增停车装置有上海石化一线、齐鲁石化、茂名石化二线、中天合创等；开车装置有福建联合二线、金能化学、海天石化等；下周计划开车装置有中天合创双线、茂名石化二线等；下周计划停车检修装置有茂名石化一线、中化泉州一线等。
图5 聚丙烯检修损失量按检修原因 | 图6 聚丙烯检修损失量按地区 |
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图7 聚丙烯检修损失量按企业性质 | 图8 聚丙烯检修损失量按原料来源 |
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四、国内聚丙烯损失量预测以及对 聚丙烯市场的影响
表3 下周国内聚丙烯装置检修计划统计表（20231229-20240104）
单位：万吨/年，天，吨
省份 | 企业名称 | 产能 | 检修原因 | 起始日 | 结束日 | 时长 | 日度损失量 | 共计损失量 |
辽宁 | 大连石化 | 5 | 常规检修 | 2006/8/2 | 待定 | 7 | 150 | 1050 |
湖北 | 武汉石化 | 12 | 常规检修 | 2021/11/12 | 待定 | 7 | 360 | 2520 |
黑龙江 | 海国龙油 | 20 | 常规检修 | 2022/2/8 | 待定 | 7 | 600 | 4200 |
黑龙江 | 海国龙油 | 35 | 常规检修 | 2022/4/3 | 待定 | 7 | 1050 | 7350 |
天津 | 天津石化 | 6 | 常规检修 | 2022/8/1 | 待定 | 7 | 180 | 1260 |
辽宁 | 锦西石化 | 15 | 常规检修 | 2023/2/16 | 待定 | 7 | 450 | 3150 |
北京 | 燕山石化 | 7 | 成本检修 | 2023/9/18 | 待定 | 7 | 210 | 1470 |
浙江 | 绍兴三圆 | 30 | 政策检修 | 2023/9/20 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
青海 | 青海盐湖 | 16 | 故障检修 | 2023/10/27 | 待定 | 7 | 480 | 3360 |
江苏 | 常州富德 | 30 | 常规检修 | 2023/11/1 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
山东 | 京博聚烯烃 | 20 | 故障检修 | 2023/11/1 | 待定 | 7 | 600 | 4200 |
河南 | 洛阳石化 | 8 | 常规检修 | 2023/11/3 | 待定 | 7 | 240 | 1680 |
天津 | 天津渤化 | 30 | 成本检修 | 2023/11/18 | 待定 | 7 | 900 | 6300 |
广东 | 东莞巨正源 | 30 | 常规检修 | 2023/11/24 | 2024/1/24 | 7 | 900 | 6300 |
广东 | 东莞巨正源 | 30 | 常规检修 | 2023/11/27 | 2024/1/24 | 7 | 900 | 6300 |
辽宁 | 北方华锦 | 6 | 常规检修 | 2023/12/5 | 待定 | 7 | 180 | 1260 |
福建 | 中景石化 | 35 | 成本检修 | 2023/12/5 | 待定 | 7 | 1050 | 7350 |
山东 | 京博聚烯烃 | 40 | 成本检修 | 2023/12/6 | 待定 | 5 | 1200 | 6000 |
山东 | 弘润石化 | 45 | 成本检修 | 2023/12/6 | 待定 | 7 | 1350 | 9450 |
浙江 | 宁波金发 | 40 | 故障检修 | 2023/12/6 | 待定 | 7 | 1200 | 8400 |
山东 | 万华化学 | 30 | 故障检修 | 2023/12/10 | 待定 | 5 | 900 | 4500 |
甘肃 | 延安炼厂 | 10 | 故障检修 | 2023/12/20 | 待定 | 7 | 300 | 2100 |
宁夏 | 宁夏宝丰 | 50 | 常规检修 | 2023/12/21 | 待定 | 7 | 1500 | 10500 |
上海 | 上海石化 | 10 | 常规检修 | 2023/12/22 | 2024/1/10 | 7 | 300 | 2100 |
山东 | 齐鲁石化 | 7 | 故障检修 | 2023/12/23 | 待定 | 7 | 210 | 1470 |
广东 | 茂名石化 | 30 | 常规检修 | 2023/12/25 | 2024/1/3 | 6 | 900 | 5400 |
内蒙古 | 中天合创 | 35 | 故障检修 | 2023/12/23 | 2023/12/28 | 2 | 1050 | 2100 |
内蒙古 | 中天合创 | 35 | 故障检修 | 2023/12/23 | 2023/12/28 | 2 | 1050 | 2100 |
辽宁 | 宝来利安德巴赛尔 | 20 | 故障检修 | 2023/12/27 | 2024/1/3 | 6 | 600 | 3600 |
浙江 | 宁波富德 | 40 | 故障检修 | 2023/12/27 | 2023/12/28 | 6 | 1200 | 7200 |
辽宁 | 宝来利安德巴赛尔 | 40 | 故障检修 | 2023/12/28 | 2024/1/3 | 6 | 1200 | 7200 |
广东 | 茂名石化 | 17 | 常规检修 | 2023/12/31 | 2024/1/19 | 7 | 510 | 3570 |
福建 | 中化泉州 | 20 | 故障检修 | 2023/1/3 | 待定 | 2 | 600 | 1200 |
关于后市，下周即将进入2024年1月份，按照检修计划，部分大型装置即将重启，装置检修损失量或将出现回落；随着重启装置陆续增多，整体开工负荷或有回落，降负损失量或有小幅上涨。因此综合来看，下周整体损失量预计出现回落。关注临时性停车装置情况。
图9 国内聚丙烯损失量预测 |
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来源：隆众资讯 |
结论（短期）：年底，聚丙烯下游企业多维持年尾订单，部分工厂少量补仓维持短期生产。因年底资金回笼且避险情绪影响，终端需求维持刚需。叠加北方极端天气影响，国内聚丙烯生产企业检修意愿上涨，12月份装置检修损失量出现超预期上涨。但下周即将进入新的考核年份，且受春节前备货影响，部分生产企业或将结束检修重启，综合以上因素，未来1-2周内，国内聚丙烯装置整体损失量或将出现明显回落。
结论（中长期）：长期来看，2月份自然月时间较短，且受传统春节假期影响，2月份为传统的检修淡季，主因是3月份销售旺季前，生产企业检修意愿不强，因此长线装置检修损失量或仍将是震荡下滑趋势。
