2023年中国炼能再创新高，已超过美国成为世界第一大炼油国家，过去五年间新增产能投放超过1亿吨，后疫情时期恢复性消费大幅提振成品油需求。不过在十四五减油增化战略实施的背景下，在较大程度上控制了炼油供应的增长，相当于炼油行业的供给侧改革，得益于此，2021-2023年国内炼油行业效益可圈可点。隆众数据显示：截至2023年11月末，中国共有162家炼厂，数量较2022年下降1.82%，但原油总加工能力约9.84亿吨/年，同比跌0.18%。
未来五年，国内炼油新增能力由主营和民营大炼化项目构成。由于发改委已经明文规定严禁新建1000万吨/年以下的常减压装置，因此传统独立炼厂规模偏小的扩能已难实现。未来五年，整体炼油能力的扩张较此前预期有所放缓，但预计仍有5000万吨左右的体量。炼化一体化投产及地炼整合的快速发展阶段，独立炼厂份额逐年提升，到2027年提升至39%。
数据来源：隆众资讯
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从地区分布来看，山东、东北、华东和华南位列前四。华东和华南地区，长三角和珠三角是中国经济最发达的地区，均属中国成品油的三大消费市场，另外炼厂靠近沿海港口码头，便于原油油轮卸装。山东区域的炼油能力已经接近中国炼油总能力的四分之一，东北、西北地区是原油主产区，原料运输成本较低，有利于炼油业发展。
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2024-2028年来看，无论是主营还是民营单位，都有新的大炼化项目陆续落地，主营单位以镇海炼化的新建项目（二期）为代表，民营以山东的裕龙炼化为代表，2024年山东也将拥有2000万吨级别的大型炼厂。未来五年将是新增炼能落地与落后产能淘汰双线并行推进的时期，预计国内炼油产能将在2025年达峰，此后逐渐回落，在2028年预计将降至约9.93亿吨。
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预计2024年仍有三家共计3700万吨/年的产能投放，中国炼油产能继续上涨。但消费汽油预计于2023年达峰后开始下滑，柴油延续负增长，给供应端带来较大压力，或将倒逼产量下滑。而目前来看，明年裕龙石化的投产，叠加多数地炼炼油为主，难以做油化转型，故独立炼厂产量难下滑，降量或主要体现在主营及社会资源上。预计至2024年，国内汽油总产量17822万吨，较2023年降低0.1%；国内柴油产量将达到22773万吨，较2023年回落3.58%。汽油消费量已在2023年达峰，预计至2024年，国内汽油总消费量降至17453万吨，较2023年降低4.08%；2023年整体消费需求虽有提升，但表现低于预期，预估2024年国内柴油总消费量22842万吨，较2023年下降2.75%，更多行业数据可通过年度报告查看。
