◆隔夜市场
数据来源：交易所
12/12:美国CPI数据显示通胀压力依然存在，市场担忧美联储或仍将维持高利率，叠加需求前景欠佳， 国际油价大幅下跌。NYMEX 原油期货01合约68.61跌2.71美元/桶或3.80%；ICE布油期货02合约73.24跌2.79美元/桶或3.67%。中国INE原油期货主力合约2401跌0.9至549.9元/桶，夜盘跌22.2至527.7元/桶。
数据来源：交易所
◆宏观
◎美国劳工统计局发布数据显示，美国11月未季调CPI同比上升3.1%，创6月以来新低，预期3.1%，前值3.2%；季调后CPI环比上升0.1%，预期及前值均为持平；未季调核心CPI同比上升4%，与预期及前值一致；核心CPI环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.2%。美国11月实际收入环比上升0.5%，前值降0.1%。
◎美国11月NFIB小型企业信心指数为90.6，预期90.7，前值90.7。上周红皮书商业零售销售同比增长3.4%，前值3%。
◎欧元区12月ZEW经济景气指数为23，创2月以来新高，前值13.8；现况指数为-62.7，前值-61.8。
◎德国12月ZEW经济景气指数为12.8，创3月以来新高，预期8.8，前值9.8；现况指数为-77.1，预期-76，前值-79.8。
◎英国11月失业率4.01%，前值4%；失业金申请人数1.6万人，预期1.5万人，前值1.78万人。
◎中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，系统部署2024年经济工作。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。
◆隆众调研
数据来源：隆众资讯
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◆行业快讯
◎国内油价基本面偏弱
12月第一周， 原油价格下跌了10.9%，汽柴油价格分别下跌0.6%和0.8%。原油跌幅未完全兑现，近期的原油走势显得至关重要，如果原油没有达到预期中的反弹，油价可能反吐月初应跌未跌幅度，加上近期国内大部分地区受寒潮影响，出现明显降雪和降温天气，出行和用油需求下滑。本轮调价幅度下调幅度已经下探至390元/吨。调价前市场持续被下调预期笼罩。而原油市场无论盘面还是基本面，都缺乏实质性利好支撑，原油月差和汽柴油裂解等高频指标延续弱势表现，国内油价基本面仍然在趋势走弱。
◎山东醚后市场短期行情下行压力仍存
截至12月11日，山东醚后碳四主流成交价为5620元/吨，较上周初5660元/吨下降40元/吨或0.71%。目前国际原油走势温和，消息面暂无明确方向性指引，现阶段雨雪天气下，区内供应充裕局面被暂时掩盖，各厂家出货可控，行情或将延续窄幅震荡调整，但伴随跨区域交投运输陆续恢复，后续弱稳局面难以持续，山东醚后市场短期内或将回归基本面主导，行情下行压力仍存。
◎订单量减少 负极材料供需两淡
供应方面看，11月负极材料产量12.37万吨，环比下降4.4%。自进入四季度以来，负极材料下游订单就开始明显下滑，负极厂包括电池厂都要回笼资金，控制库存积压。12月份开始，负极下游订单量进一步减少，负极排产也会随之有明显下调。下游需求来看，乘联会数据2023年10月的全国新能源乘用车行业库存同比增长81%，目前总体新能源乘用车行业处于加库存周期。随着汽车厂电池厂产能布局增长，导致产品库存增加，目前处于被动加库存周期，电池厂未来对产能的规划也远超过了需求的增量。
◎现货供应紧缺 12月MMA市场接连推涨
2023年，MMA经历多次宽幅上涨行情，无一例外，与供应端密切相连。由于突发检修和计划检修并存，部分时间段供应收紧，带动行情出现上涨。就短线市场来看，经过前期长达半个月以上僵持博弈的行情之后，临近12月中旬，国内 MMA市场重心不断攀升，此次上涨主因在于现货供应偏少。短期：虽然需求偏淡，但由于供应端工厂产能利用率依旧偏低，且部分装置重启时间尚不明确，现货供应偏紧局面短期难以完全缓解，对市场形成利好支撑。下游部分执行合约，现货刚需采购，供需持续博弈之下，预计短期市场稳中偏强运行。中长线来看，供应端变数持续存在，或影响市场变化，持续关注。
塑编行情继续偏区间震荡为主
原料端价格偏弱运行，给到塑编工厂向上指引有限，市场气氛带动不足，整体交投放量一般；另一方面，虽节假日来袭，食品袋订单小幅提振，但多适量存货为主，订单情况变化不是太大。当前来说，塑编市场供需矛盾持续博弈，仍是利空大于利好，故塑编价格上涨的动力依旧欠缺，行情继续偏区间震荡为主，预计价格在9600-10000元/吨之间波动。
◎国产、进口消息交织 钾肥市场支撑不足
近期，国内钾肥市场各种消息错综复杂，利好利空交织，但市场价格出现了明显的回调走势，尤其是在进口氯化钾方面，在货源较多，市场需求不足的情况下，价格降幅较为明显。短期来看，国内钾肥市场利空影响仍旧偏大，部分贸易商基于自身的考量，进行货源销售，故而市场价格有所下行，目前多在等待下游复合肥工厂在春节前进行的新原料的采购，但近期氮肥和磷肥市场价格不稳，且磷肥价格下行较为明显，因此在多方权衡的情况下，钾肥采购有限。
◎行情支撑不足 三元乙丙橡胶市场走势震荡
国内三元乙丙橡胶市场供需错配，行情难有起色。下游需求仍显疲态，刚需跟进缓慢，同时考虑到沙特货源供应充裕，供需矛盾加剧。另外，临近年底，在库存压力下，零星业者为回笼资金或出现低价抛货行为，市场低价货源将增加，但在成本支撑下，价格下行空间有限。短期国产部分牌号供应依旧紧张，供应支撑尚存，国产货源价格难有大幅调整，预期围绕区间震荡为主。
◆产业动态
◎中汽协公布数据显示，11月全国二手车市场交易量为165.15万辆，环比增长2.64%，同比增长29.18%，交易金额为1070.01亿元。
◎我国锂离子电池产业延续增长态势。9-10月全国锂电池总产量超过185GWh，同比增长17%；电池出口总额达到824.6亿元，增长21%。值得关注的是，近期锂电池价格持续下行，电芯、电池级锂盐均价分别较2023年初下降50%和60%。
◎首款国产化110GHz电光强度调制器产品研制成功，并获多家产业客户验证和订购。该调制器以国产薄膜铌酸锂芯片为核心，可在C和L波段工作，关键技术指标达到国际先进水平。
◎空客预测，未来二十年，中国将成为全球最大的航空服务市场，中国航空客运量年均增长率将达到5.2%，是全球平均水平近两倍，中国新飞机需求量将超过9000架，占全球同期新飞机需求总量的23%。
◎沙特阿美宣布收购巴基斯坦天然气与石油公司40%股权，为其首次进入巴基斯坦燃料零售市场。
◆财经日历
12月13日（周三）
15:00 英国10月GDP月率(%)
15:00 英国10月工业产出月率(%)
15:00 英国10月季调后商品贸易帐(亿英镑)
21:30 美国11月PPI年率(%)
21:30 美国11月核心PPI年率(%)
23:30 美国截至12月8日当周EIA原油库存变动(万桶)
