◆隔夜市场
数据来源:交易所
12/11:虽然市场对需求前景的担忧依然存在,但交易商空头回补及美国补充战略储备, 国际油价上涨。NYMEX 原油期货01合约71.32涨0.09美元/桶或0.13%;ICE布油期货02合约76.03涨0.19美元/桶或0.25%。中国INE原油期货主力合约2401涨4.8至550.8元/桶,夜盘涨3.0至553.8元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎高盛在最新报告中预计美联储2024年将进行2次降息,首次降息时间在第三季度。高盛此前预计,美联储将于2024年12月开始首次降息。
◎日本央行认为,12月份没有必要结束负利率,缺乏通胀可持续的证据。日本央行正在审查一项用于计算日本银行经常账户余额中宏观附加余额的基准比率。
◎新西兰经济研究所预计,2023-24财年GDP增长率将为1.2%,9月份预测为增长0.4%;2023-24财年通胀率为4.3%,与9月份预测持平。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎供应或已触底 成品油价格重心将下移
国庆节之后,多个山东地炼相继受原油配额短缺和利润不佳而降量,据隆众数据统计,9月28日当周山东地炼常减压产能利用率是66.24%,截至12月7日当周数据是57.97%,降8.27个百分点。从下图中可以看出,近两周开工率虽有反弹,但反弹幅度较小且开工率仍处于历年同期低位。不过当前已时至12月中旬,且听闻有一批次原油配额或将提前下发使用,山东地炼原油配额短缺或得以缓解,成品油供应较低或将告一段落,成品油价格重心将下移。
◎短期沥青价格稳中偏弱运行
现货端来看,冷空气来袭,北方地区降温雨雪天气有所增加,或对刚需有所阻碍,市场需求有望逐渐走弱;供应端来看,山东地区供应相对稳定,主力炼厂下周间歇复产,供应小幅增加,南方地区炼厂维持间歇生产为主。短期来看,未来需求有下滑预期,价格稳中偏弱运行为主。
◎利好因素升温 短期加氢苯存反弹可能
伴随着 国际油价的震荡走低和苯自身供略大于需求,国内纯苯和加氢苯价也迎来进一步下跌,12月上旬主产区加氢苯跌至6500元/吨左右,逐步逼近6月份低位水平。根据当前市场动态,关注宏观数据利好持续性和原油反弹的高度是非常重要的,在短期来看,加氢苯跌势暂缓,存反弹可能,但高度和持续性仍需关注下游需求和外围消息面进一步变化。
◎国内天然橡胶进口量增加预期较强 对胶价仍有压制
2023年上半年天然橡胶现货价格处于底部僵持阶段,主要原因就是国内高位库存压制。下半年开始随着中国进口量微幅走低,国内青岛港深色胶库存呈现去库拐点,提振市场情绪,带动进口胶现货价格在三季度开始低位逆转至年内高水平。但中长期来看,随着海外雨季结束,全球季节性旺产期将在12月底或1月份呈现,届时供应端原料产出将有明显增量,与此同时中国天然橡胶自海外主产国家进口量增加预期较强,对胶价仍有压制。
◎成本强势抬升 新戊现货跟涨
整体来说,新戊二醇现货确实紧张,然下游传导情况导致市场不存在上涨基础,市场高位僵持后静待供方压力的增长,下游则减产博弈低位进行年底备货为主,但本轮上涨抬升了下游对于年底备货位置的预期。结论:供方利好支撑,下游缺乏传导基础,僵持博弈过后,静待年底备货行情。
◎兰炭开工收窄 下游市场将暂稳为主
12月7日样本企业开工率为54.59%,较上周期增加2.23个百分点,兰炭企业开工负荷走弱为主,府谷区域炉型升级改造企业因手续问题开工推迟,同时神木地区部分企业由于亏损严重以及库存压力颇大的原因,兰炭炉转速下降或者停炉保温的现象有所出现。综合来看,兰炭下游市场将暂稳为主,密切关注煤价走势以及运输情况的变化。
◎短期PVC继续承压运行
虽然目前PVC整体开工高位,减损量低位,考虑到12月份规检修减少,虽然目前受到成本压力,但是暂无明显减产表现,所以PVC供应继续高位,而需求逐渐走低,后面需关注出口订单情况,短期内PVC市场继续承压运行。
◆产业动态
◎国家发改委产业司近日组织召开加快推进矿产资源项目开发建设座谈会,听取行业协会、矿山企业对重点矿产资源开发项目进展情况汇报。2024年,财政部、自然资源部继续支持开展历史遗留废弃矿山生态修复示范工程。
◎11月国内汽车产量创新高,销量增逾27%,新能源车产销双超百万辆。中汽协公布数据显示,11月国内汽车产销分别完成309.3万辆和297万辆,同比分别增长29.4%和27.4%。其中,新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆,同比分别增长39.2%和30%,市场占有率达到34.5%。中汽协判断,今年国内汽车产销有望创造历史新高,超预期完成全年预测目标。
◎印度石油部表示,到2028年,印度将炼油能力从目前的每年2.5392亿吨扩大约22%,以满足日益增长的能源需求。
◎惠誉:如果2024年全球经济增长疲软,且石油市场明显进入供过于求状态,可能会促使欧佩克+进一步减产。
◆财经日历
12月12日(周二)
15:00 英国10月ILO三个月失业率(%)
18:00 欧元区12月ZEW经济景气指数
18:00德国12月ZEW经济景气指数
21:30 美国11月CPI年率未季调(%)