1、行情回顾
图1 国内磷矿石价格走势图
数据来源：隆众资讯
表1 国内磷矿石及相关产品价格表单
单位：元/吨
2023/9/21 | 2023/9/26 | 涨跌幅 | |
重点区域 | |||
磷矿石湖北28%船板价 | 950-970 | 950-970 | 0 |
磷矿石贵州30%车板价 | 940-1000 | 940-1000 | 0 |
黄磷矿云南25%车板价 | 650-750 | 650-750 | 0 |
磷矿石四川22%县城交货价 | 500-520 | 500-520 | 0 |
重点下游 | |||
黄磷云南净磷出厂 | 25200 | 24800 | -400 |
热法磷酸85%华东净水出厂 | 7600 | 7600 | 0 |
湿法磷酸85%华东送到 | 7200 | 7200 | 0 |
重点相关 | |||
磷酸一铵55%粉湖北出厂 | 3050 | 3050 | 0 |
磷酸二铵64%颗粒湖北出厂 | 3700 | 3700 | 0 |
工业级磷酸一铵66%四川出厂 | 4500 | 4600 | 100 |
数据来源：隆众资讯
截至9月26日，国内磷矿石价格高位暂稳。当前下游节前备货已接近尾声，刚需采购为主，但各个区域矿石都有一定程度的紧缺，部分地区高品位无现货，低价矿石难寻，但矿石价格在此高位已保持了两周之多。目前贵州地区30%品位精矿车板报价1000元/吨左右，粉矿900元/吨左右；湖北宜昌地区28%品位磷矿船板报价参考950-970元/吨，25%品位船板价参考800元/吨左右；四川马边地区30%品位磷精矿县城交货参考950-1000元/吨，22%品位500-520元/吨左右。云南地区25%品位黄磷矿在650-750元/吨左右。
2、数据分析
图2 国内磷矿石产量数据对比图
数据来源：隆众资讯
2023年8月，我国磷矿石（折30%P2O5）产量为855.1万吨，较7月增加1.23%，同比减少4.08%。从往年数据来看，9月产量会有所提高，但今年9月部分矿山受安全检查的影响减产甚至停产，预计产量在940万吨上下。
表3 2022-2023中国磷矿石表观消费量
单位：万吨
2023年 | 产量 | 进口量 | 出口量 | 表观消费量 |
1-2月 | 1347.80 | 5.24 | 9.30 | 1343.74 |
3月 | 948.70 | 0.00 | 2.63 | 946.07 |
4月 | 875.80 | 14.63 | 5.87 | 884.56 |
5月 | 840.50 | 21.38 | 1.37 | 860.51 |
6月 | 933.10 | 34.72 | 0.00 | 967.82 |
7月 | 844.70 | 0.17 | 1.23 | 843.64 |
8月 | 855.10 | 0.53 | 6.18 | 849.45 |
数据来源：国家统计局、海关总署
图3 2022-2023中国磷矿石表观消费量
数据来源：隆众资讯
2023年8月我国磷矿石表观消费量为849.45万吨，环比增加0.69%，同比减少4.12%。进口量0.53万吨，出口量为6.18万吨。9月国内磷矿石价格高涨，下游需求提振，整体供应紧缺，部分企业选择进口磷矿石。预计9月磷矿石表观消费量大幅增加。
3、节后预测
表3 国内磷化工数据预测表单
单位：元/吨
2023/9/28 | 2023/10/7 | 涨跌幅 | |
磷矿石湖北28%船板 | 950-970 | 960-980 | +10 |
黄磷云南出厂 | 24800 | 24800 | 0 |
热法磷酸华东出厂 | 7600 | 7500 | -100 |
数据来源：隆众资讯
图3 心态调查
数据来源：隆众资讯
当前磷矿石供应整体紧张，但下游采购积极性有所降低，节前备货接近尾声。据悉，磷铵部分企业出现成本倒挂，对高价磷矿石的接受度不高，对磷矿石价格的支撑较小。黄磷方面下游需求较为疲软，节后随着下游库存逐渐消耗，或将再次刚需采购，届时又有挺价可能，但预计节后黄磷先扬后抑，震荡运行。磷酸方面，供应面较为稳定，湿法净化酸新产能近几个月或将有产品投入市场；需求面磷酸盐交投较为清淡，新能源方向开工率有所下降，支撑不足，预计磷酸弱势运行。
心态调查中我们了解到，部分从业者认为矿石将持续紧张，贵州煤矿的安全事故或将在磷矿石领域也掀起一次大规模的安全检查，影响矿石供应，因此矿石价格仍将上行；但也有部分业者表示并未听说此类消息，目前影响不大，下游采购放缓，需求降低，矿石价格应弱稳为主。
综合来看，我们预计节前节后磷矿石的价格维持稳定，窄幅上行。
