丙烯酸及酯行业仍处于扩张周期
2023-2027年E丙烯酸及丁酯供应结构趋势预测
数据来源：隆众资讯
丙烯酸市场格局：分区域供应来看，丙烯酸产品扩能集中在华东及华南区域，截至2027年，华东产品产能占比高达74.98%，东北占比在5.39%，伴随巨能源新入工厂的加入，华南地区丙烯酸供应量增大明，且占比份额亦有前期不足10%提升至2027年的13.47%。2023-2027年东北、华东、西北、华南及华北地区年均占比数值分别为3.3%，78.93%，1.76%、13.13%和2.87%，该均值较2018-2022年均值变化分别为0.76%，-10.50%，-0.57%、6.99%和2.87%。
丙烯酸丁酯市场格局：分区域供应来看，丙烯酸丁酯扩能主要集中在华东及华南区域，且大部分为上下游一体化发展、产业链配套建设。截至2027年，华东产品产能占比高达71.31%，东北占比在3.80%，伴随巴斯夫以及万华化学装置的陆续投产以及恒力等新入工厂的加入，丙烯酸丁酯的供应结构发生变化。2023-2027年东北、华北、华东、西北及华南地区年均占比数值分别为2.84%，3.93%、74.59%，1.99%和16.65%，而2018-2027年均值分别为3.02%，1.96%，79.31%，2.48%和13.23%。
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虽然丙烯酸及酯行业产能持续扩张，但CR5占比近些年始终保持较高水平，且头部企业影响力持续保持，且占总产能比变化亦不大。
丙烯酸及酯行业市场价格波动进入新阶段
数据来源：隆众资讯
虽2023年上半年国内丙烯酸及酯工厂受到需求持续偏弱影响，其行情保持”旺季不旺，淡季更淡“局面，不仅致厂商竞争和销售压力均有不同程度的增大，且因海外依然处于低库存的状态中，丙烯酸及酯进出口数据偏少亦对国内行情走势支撑力度不足。 工厂利润持续受限致其各品种价格走势保持偏低水平展开，价格波动进入新阶段。
2023年1月13日与7月13日丙烯酸及酯产业链部分品种价格走势对比
单位：元/吨
产品 | 1月13日 | 7月13日 | 涨跌值 | 涨跌幅 |
丙烯 | 7300-7300 | 6360-6450 | -940/-850 | -12.88%/-11.64% |
正丁醇 | 8200-8200 | 7400-7400 | -800/-800 | -9.76%/-9.76% |
丙烯酸 | 6500-6700 | 6000-6100 | -500/-600 | -7.69%/-8.96% |
丙烯酸丁酯 | 9400-9500 | 8350-8450 | -1050/-1050 | -11.17%/-11.05% |
胶带母卷 | 10300 | 9300 | -1000 | -9.71% |
聚羧酸减水剂单体 | 7300-7500 | 6800-7200 | -500/-300 | -6.85%/-4% |
聚丙烯酰胺 | 10500-12000 | 8550-11500 | -1950/-500 | -18.57%/-4.17% |
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据隆众统计数据显示，以7月13日华东市场价格为例，丙烯酸商谈重心在6000元/吨附近展开，该价格较1月同期6500-6700元/吨价格低500-600元/吨，降幅达7.69-8.96%；丙烯酸丁酯方面价格较1月同期低1050元/吨附近，降幅达11.05%。相关产品如丙烯、正丁醇、聚羧酸减水剂单体和聚丙烯酰胺方面价格降幅在4%-18.57%之间。
展望后市，其行业发展仍存在较多确定性和不确定性。确定性包括：其一，丙烯酸及酯价格或保持底部运行，接近历史低价，逐步接近甚至超过一些企业的生产成本，部分生产企业积极性降低；其二低价刺激了下游买家的购买热情，主动询盘积极性提升；其三企业装置降负或开停工频繁度增大，且产品之间相互转换可能性增大。不确定方面包括：其一，全球经济复苏现状，需求端带来较多不确定性，且对自身行业冲击力度增强；其二参与者买卖双方身份的相互转变。
