2022年全球锂资源供给格局中,澳洲锂矿占比41%,南美洲盐湖占比32%,亚洲矿山和盐湖分别占比12%和11%(主要为中国的江西和青藏地区),2023年非洲的津巴布韦逐渐进入视线,但本年度供应量仍较少,主要供应仍来自于澳洲,南美洲和亚洲。对上述地区生产碳酸锂的成本进行分析。
全球锂资源供给占比
数据来源:公司公告、证券报告、隆众资讯
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南美盐湖生产成本处于行业较低位置,南美目前在产盐湖碳酸锂生产成本约3330-4700美元/吨,按照美元兑人民币汇率1:7计算(汇率折算比例下同),其生产成本约2.91万元/吨,南美盐湖生产碳酸锂其他费用预计按照1万元/吨计算(数值为预测值,可调),则其完全成本约3.3-4.3万元/吨。
亚洲盐湖生产碳酸锂成本相对较低,亚州盐湖也指中国盐湖,中国盐湖生产碳酸锂的生产成本约为3-5万元/吨,盐湖生产碳酸锂其他费用按2万元/吨计算(数值可变),则中国盐湖生产碳酸锂完全成本分别为5-7万元/吨左右。
澳洲锂辉石矿整体品味较高,生产成本较低。但其完全成本包含特许使用权费用(以售价的5%计入),由于碳酸锂价格仍处于较高位置,因此特许使用权费用占据澳洲锂精矿综合成本中重要一部分。目前,澳矿的锂精矿生产成本约在364-1033美元/吨,加上特许使用权费用和碳酸锂的加工费用(以3万计算),澳矿生产一吨碳酸锂的完全成本约在7-10.3万元/吨。
亚洲矿山目前以中国江西地区的锂云母矿为主,云母矿整体开发成本较高。目前在产的锂云母矿生产碳酸锂的完全成本约为8-13万元/吨,锂云母矿品味越低生产成本越高,随着锂云母矿的逐渐开采,锂云母矿的品味也在逐渐降低,生产成本后期预计进一步上涨。但目前中国的锂云母矿开采受到一定限制,整体供应量有所减少。
隆众资讯预计2023年锂盐供应量大于下游需求量,市场供应较为宽松,下半年下游需求略有恢复,但随着非洲锂矿的投产,市场供应量继续上涨,在供大于求的情况下,预计锂资源和锂盐的价格或将进一步走低,但短时间锂盐价格难以下跌至12万元/吨一下,自有矿的锂盐厂商利润仍较为可观。