辛醇二季度主要数据一览表
项目 | 单位 | 二季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 三季度预测 | 环比涨跌2 |
江苏价格 | 元/吨 | 9482 | -3.43% | -21.97% | 9400 | -0.87% |
新增产能 | 万吨/年 | 0 | 0% | 0% | 0 | 0.00% |
产量 | 万吨 | 59.53 | -5.03% | -1.03% | 64 | 7.51% |
产能利用率 | % | 90 | -5个百分点 | -5个百分点 | 96 | +6个百分点 |
进口量(E) | 万吨 | 6 | -16.43% | 50.75% | 5.4 | -10.00% |
出口量(E) | 万吨 | 0.7 | -20.45% | 52.05% | 0.5 | -28.57% |
消费量 | 万吨 | 69 | 9.52% | 12.69% | 68 | -1.47% |
生产毛利 | 元/吨 | 2213 | 11.99% | -44.99% | 2000 | -10.65% |
数据来源:隆众资讯
1、 辛醇市场价格宽幅波动
数据来源:隆众资讯
第二季度国内辛醇市场宽幅度波动。山东市场最低价8500-8600元/吨,出现在6月初;最高价10300-10500元/吨,出现在5月初。二季度辛醇市场波动主要受供需层面指引。
4月份辛醇市场窄幅度波动,因辛醇工厂库存处于高位打压业者信心,在五一小长假前商家以出货为主,压制市场活动氛围。5月辛醇市场涨跌幅度较大,主要是由于山东大厂装置意外停车导致现货供应意外收紧。辛醇市场价格在短期内快速拉升至较高水平,五一假期节后返市终端用户对高价原料抵触,市场进入下行通道。山东大厂装置在5月下旬恢复部分装置生产,供应面恢复继续影响买盘心态,辛醇下跌过程中,下游用户消化原料库存,同时辛醇市场因供应面减少,行业库存也随之下降。进入6月份后,由于供应面利空已提前消化,且辛醇价格连续降至年内低位后,下游开工积极性提升,需求面恢复推动辛醇市场重心反弹,且辛醇上下游库存维持低位水平。
二季度辛醇产业链及价格对比
单位:元/吨
产业链位置 | 品种 | 均价 | 环比 | 生产毛利 | 环比 |
上游产品 | 丙烯(山东) | 6657 | -9.61% | 9.73 | 101.72% |
本产品 | 辛醇(江苏) | 9482 | -5.80% | 2213 | 11.99% |
下游产品 | DOP(山东) | 9622 | -4.41% | 112 | 262% |
下游产品 | DOTP(浙江) | 9827 | -1.65% | 12 | -70.73% |
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从产业链价格来看,产业链价格较第一季度均下跌,下跌幅度最大的是上游丙烯产品,下跌幅度9.61%,下游DOTP产品跌幅最小,跌幅1.65%。在产业链盈利情况来看,上游丙烯扭亏为赢,丙烯有微薄利润。辛醇产品毛利水平最高,下游DOTP产品盈利下降,DOTP产品价格在成本线附近,DOP产品盈利空间扩大。
2.二季度辛醇市场供需数据解析
二季度辛醇供需平衡表
单位:万吨
日期 | 产量 | 进口量 | 总供应量 | 下游消费量 | 出口量 | 总需求量 |
一季度 | 62.68 | 7.18 | 69.86 | 63 | 0.88 | 63.88 |
二季度 | 59.53 | 6 | 65.53 | 69 | 0.7 | 69.70 |
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二季度辛醇市场产量损失较大,较第一季度减少3.15万吨。辛醇市场产量下降主要是山东大厂装置意外停车导致产量下降,其次是华北地区因装置检修造成产量损失。进口量预计较第一季度减少,辛醇总供应量减少4.33万吨。二季度辛醇下游消费量约69万吨,出口量预计小幅减少,二季度辛醇总需求量较第一季度增加5.82万吨。
从供应-需求数据来看,二季度辛醇市场供需矛盾得到缓解。因需求量的增加,以及供应量的下降,辛醇市场供应收紧,行业库存得以消化至低位。
3.三季度辛醇市场预测
第三季度辛醇工厂计划内检修装置减少,国内辛醇市场供应量预计较第二季度增加,需求面表现平稳。因7月份辛醇及下游产业链库存低位,需求面稳定支撑,且部分辛醇装置暂未恢复生产,辛醇市场无明显的供需矛盾,辛醇行业继续维持低位库存,对市场低价能够起到支撑。8-9月辛醇市场供应预计较7月小幅增加,或在心态上打压买盘心态,下游用户逢低建仓,预计第三季度辛醇市场在8800-9700元/吨之间波动。