【导语】:中国冰醋酸产能位居全球第一,约占全球产能六成左右,国内供需格局近几年由供不应求逐步向供大于求方向发展,尽管如此,未来三年仍有大量新增产能释放,其主要原因来自前期利润可观吸引以及下游醋酸乙烯、EVA行业发展迅速。
图1 2011-2022年中国冰醋酸产能及产能增长率走势图
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯统计,从2011-2022年冰醋酸平均产能增速在3.93%,其中2014年产能增速最高,达到13.38%,2013年由于部分装置退出导致产能增速在-2.07%。截止到2022年,中国冰醋酸产能在1055万吨,随着近几年国内冰醋酸工艺技术相对成熟,工厂突破瓶颈扩增产能较多,且下游PTA、醋酸乙烯等行业快速发展,下游增速高于冰醋酸扩产,叠加国外装置故障相对频繁,尤其是2021年冰醋酸行业达到供不应求水平,价格涨至历史新高,利润相对可观,因此近几年冰醋酸新投装置陆续增多。
图2 2019-2023年冰醋酸及下游理论利润变化图
冰醋酸近几年利润相对可观,随着市场供需格局逐步变化以及近几年 煤价波动频繁,利润波动幅度较大,截止到2023年上半年冰醋酸利润仅少量盈利。但下游醋酸乙烯、EVA行业利润相对较好。近三年,国内外公共卫生事件影响以及终端需求放缓,化工品发生翻天覆地变化,但EVA行业整体利润丰厚,支撑部分石化行业全年利润,受益于下游行业快速扩展,大型企业陆续配备上游装置,因此近几年立项冰醋酸装置较多。
表1 2023-2025年冰醋酸新投装置统计表
企业名称 | 产能 | 投产时间 | 进度 |
荆州华鲁恒升 | 80 | 2023年8月 | 在建 |
大连恒力 | 40 | 2023年四季度 | 在建 |
新疆中和合众 | 100 | 2024年三季度 | 在建 |
河北建滔 | 80 | 2024年二季度 | 在建 |
内蒙古卓正 | 100 | 2027年 | 拟建 |
谦信荆门 | 60 | 2025年 | 拟建 |
巨正源 | 100 | 2025年 | 拟建 |
江苏盛虹 | 100 | 2025年 | 拟建 |
浙石化 | 100 | 2025年 | 拟建 |
福建百宏 | 30 | 待定 | 拟建 |
合计 | 790 |
数据来源:隆众资讯
2023-2025年冰醋酸在建及拟建装置共计达790万吨,2023年国内冰醋酸产能依旧保持增长态势,预计新增两套装置,产能共计120万吨,届时国内冰醋酸产能将达到1175万吨。2024-2025年新增计划投产装置较多,还需关注具体各装置建设以及实际投产情况。