导语:近期中国 异丙醇市场持续下跌,双原料丙酮与 丙烯价格价格走跌,跌势中下游及中间商观望,利空因素集中,截止5月,华东异丙醇月均价5960.71元/吨,环比-5.59%,截止6月1日,华东异丙醇市场价格参考在6500-6550元/吨。
1.异丙醇与丙酮相关性提升
来源:隆众资讯
表1 异丙醇产业链价格对比
单位:元/吨
产品 | 市场 | 2023/5 | 2023/4 | 2022/5 | 环比% | 同比% |
丙酮 | 华东 | 6081.94 | 6297.06 | 5797.5 | -3.42% | +4.91% |
丙烯 | 华东 | 6595.83 | 7057.35 | 8107.5 | -6.54% | -18.65% |
异丙醇 | 华东 | 7088.89 | 7238.24 | 7225 | -2.06% | -1.88% |
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5月份异丙醇与原料丙酮相关系数达0.98,丙酮法异丙醇生产工艺在全国占比89%,原料丙酮的大跌,引起丙酮加氢法生产企业成本下滑,截止6月1日,丙酮法异丙醇成本值在6100元/吨附近。
2.6月中国异丙醇供需差加大
表2 2023年5-6月供需平衡表
单位:吨
项目 | 2023年5月 | 2023年6月 | 环比 |
产量 | 34200 | 35000 | 2.34% |
进口量预测 | 3000 | 2000 | -33.33% |
总供应量 | 37200 | 37000 | -0.54% |
出口量预测 | 8500 | 8000 | -5.88% |
下游消费量 | 22700 | 22000 | -3.08% |
总需求量 | 31200 | 30000 | -3.85% |
供需差 | 6000 | 7000 | 16.67% |
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6月中国异丙醇市场供需差继续增大,在全球经济萎靡背景下,印度制造业产量也在下滑,对中国异丙醇进口下降,国内需求持续寡淡;在异丙醇行业盈利状态下,行业开工率将提升,后市供应量预计增长2.34%,对比未来需求低迷,供需失衡加大。
3.6月心态调查利空心态为主
对中国异丙醇市场参与者心态调研的结果显示,50%的企业看跌,40%的企业看涨,10%的企业看稳。看跌者心态为:预计6月下游进入淡季,需求乏力难改,出口波动有限,供应面有提升预期,丙酮依旧弱势,市场利空仍占主要地位。看涨者心态为:月内丙酮跌幅有限,不排除反弹可能,异丙醇跟随原料走势。看稳者心态为;不确定因素居多,主要看后期需求能否提振。
后市预测:
1.预计6月份原料丙酮依旧呈现跌势,破5在即。
2.凯凌5万吨/年丙烯法装置出产品,后期产品集中上市
3.当前异丙醇行业利润可观,后市开工率或有提升。
4.二季度淡季为主,内需持续乏力,出口市场依旧寡淡。
综上所述:6月异丙醇市场依旧利空集中,随着丙酮深跌,丙酮法异丙醇企业盈利,后期开工或提升,加之凯凌化工5万吨/年丙烯法异丙醇装置正常运行,后续供应量预期增加,需求面来看,内需外需难有好转,对丙酮后市依旧看跌,因此预计6月异丙醇市场延续跌势,月内或有波动。