关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 二季度预测 | 环比涨跌 |
价格 | 元/吨 | 7989 | -2.63% | -22.16% | 8224 | +2.94% |
新增产能 | 万吨/年 | 9 | -33.33% | -33.33% | 4.5 | -50.00% |
产量 | 万吨 | 99.24 | -2.97% | +14.84% | 103.21 | +4.00% |
产能利用率 | % | 73.80% | +3.16% | +0.70% | 76.42% | +2.62% |
进口量(E) | 万吨 | 5.79 | +4.44% | -26.58% | 6.22 | +7.43% |
出口量(E) | 万吨 | 12.36 | +8.56% | +3.39% | 13.72 | +11.00% |
订单周期 | 天 | 25.24 | -9.57% | +94.15% | 23.55 | -6.70% |
库存周期 | 天 | 22.99 | +65.16% | +166.09% | 24.13 | +4.96% |
生产毛利 | 元/吨 | -520.49 | -36.31% | -141.99% | -589.00 | -13.16% |
1 一季度BOPET行业分析
1.1一季度BOPET跟随成本呈现先涨后跌再涨之走势
数据来源:隆众资讯
2023年一季度BOPET12μ普通基膜市场均价为7989元/吨,环比下跌216元/吨,跌幅2.63%。同比下跌2274元/吨,跌幅22.16%。一月中旬以前原料维持弱势,成本下行,且春节前企业未存调价计划保持让利接单,BOPET市场价格低位维持;春节期间国内BOPET生产企业集中停机检修,行业供应量减少,叠加节后国内经济恢复预期向好,聚酯原料价格强势,提振BOPET市场价格上涨;二月中旬以后,由于前期停机产线陆续重启,供应量回升,市场多以交付前期订单为主,新增订单量较少,企业库存压力凸显,拖累市场价格再度下滑;三月PX检修季叠加 PTA市场供应偏紧,聚酯原料价格大幅拉涨,成本支撑强劲,尽管下游市场反馈不佳使得市场价格抬升后稍有走弱,但后期原料成本延续强势,BOPET工厂现金流压缩严重,为保企业健康运转价格继续上调。
1.2一季度BOPET供需矛盾延续
单位:万吨,天
时间 | 期初 库存 | 产量 | 进口量(E) | 总供应量(E) | 下游表观消费量(E) | 出口量(E) | 总需求量(E) | 期末库存 |
一季度 | 13.92 | 99.24 | 5.79 | 118.95 | 92.67 | 12.36 | 105.03 | 22.99 |
2 二季度BOPET行业预测
2.1二季度产品供需预测
2.1.1 生产预测
二季度将有1家企业拟建产能投产,新增产能4.5万吨/年,为切片法制作工艺,国内BOPET行业产能技术有望达到547.75万吨/年。
企业名称 | 区域 | 产能(万吨/年) | 工艺 | 投产日期 | 备注 |
康辉新材 | 江苏 | 4.5 | 切片法 | 未定 | |
合计 | 4.5 |
二季度部分企业或有新增检修计划,据隆众调研,二季度已确定常规检修企业为3家,检修产能41万吨/年,较一季度减少69.51%,检修损失量预计在2.69万吨,较一季度减少72.74%。
单位:万吨
企业名称 | 检修产能 | 检修开始时间 | 检修结束时间 | 检修损失量 | 备注 |
科泽新材 | 6 | - | 2023/5/1 | 0.41 | |
双星新材 | 25 | - | - | 1.87 | |
三房巷 | 6 | - | - | 0.41 | |
广东鑫瑞 | 1.5 | 2023/3/27 | 2023/4/6 | 0.03 | |
合计 | 42.5 | 2.72 |
预计二季度国内BOPET行业产量将达到103.21万吨,较一季度增加4.00%,同比2022年增加16.35%。一季度春节假期企业集中检修导致行业产能利用率为年内偏低水平,预计二季度行业平均产能利用率将达到76.42%,环比上涨2.62个百分点,同比上涨4.49个百分点。
数据来源:隆众资讯
2.1.2 二季度BOPET进、出口量或呈增加态势
预计二季度中国BOPET行业进出口量均呈现增长态势,主要是因为国内市场需求复苏预期较好,目前高端膜多依赖进口,出口方面来看,二季度为传统出口旺季,目前国内普通膜市场供需失衡状态延续,企业多把方向转至出口订单,预计进口量将达到6.22万吨、出口量将达到13.72万吨。
数据来源:隆众资讯
2.1.3 下游消费水平难现好转
目前下游开机率始终处于低位水平,终端需求不佳自下而上的反映到BOPET市场上来,二季度暂无实质性利好因素出现,预计市场消费将延续弱势。
2.2 二季度成本支撑减弱
数据来源:隆众资讯
下游欠佳,需求聚酯切片工厂受长期亏损压制存有减产预期,将呈现“供需双减”状态,预计聚酯切片市场二季度呈现先高后低趋势。尽管需求恢复尚不及预期,然目前BOPET工厂生产加工费已处于严重压缩状态,因此成本价格走势与BOPET价格走势相关性较高,BOPET市场二季度亦存在拉升后走低预期。
2.3二季度市场心态调查
在对中国BOPET市场参与者二季度心态调研的结果显示,40%的企业看跌,30%的企业看涨,30%的企业看稳。看跌者心态为:需求好转有限,下游维持刚需补货状态,观望心态拖累,伴随供需矛盾延续,市场价格或高位下跌。看涨者心态为:成本支撑强劲,目前行业利润水平已压缩至亏损状态,企业或存降负保价一起,种种因素支撑下市场价格将继续上涨。看稳者心态为:市场经济存复苏预期,尽管成本提振较强,但下游需求依旧难现好转,供需矛盾使得多空双难,市场价格或维持僵持暂稳。
数据来源:隆众资讯
2.4 二季度BOPET产品延续弱势
数据来源:隆众资讯
供应面:受BOPET工厂长期亏损压力影响,BOPET工厂存减停产预期,目前已确定量仍为少数,考虑到一季度企业大范围集中检修,整体二季度较一季度供应量呈现增加趋势。
成本面:2023 年第二季度,供应端来看OPEC+减产将继续坚定推进,原油供应趋紧预期延续,原油市场基本面展望依然向好。但PX、PTA自五月份开始,其供需格局或明显趋弱,聚酯切片跟随聚合原料走势大致相同。
需求面:目前下游开机率始终处于低位水平,终端需求不佳自下而上的反映到BOPET市场上来,二季度暂无实质性利好因素出现,预计市场消费将延续弱势。
整体来看:4月 国际原油仍存上涨空间,PX检修季延续,新产能投放尚需时间,PTA现货流通延续紧缺,聚酯成本相对坚实。4月BOPET行业开工率或窄幅降低,企业为保价或采取减产措施,库存压力或有所缓和,尽管BOPET下游需求好转有限,国内市场整体气氛偏弱,供需矛盾延续,行业利润亏损仍将对市场价格产生提振。5月以后,PX、PTA均面临较强累库压力,叠加二季度为国内需求淡季,成本支撑力度削弱情况下BOPET市场或呈现震荡下行走势。