◆隔夜市场
数据来源:交易所
3/2:虽然担忧欧洲加息可能影响经济增长,但印度炼厂需求创新高,且中国经济数据向好, 国际油价继续上涨。NYMEX 原油期货04合约78.16涨0.47美元/桶或0.60%;ICE布油期货05合约84.75涨0.44美元/桶或0.52%。中国INE原油期货主力合约2304跌1.4至554.4元/桶,夜盘涨12.1至566.5元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美联储博斯蒂克表示,倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点,但是还是要观察更新的经济数据;如果经济数据强于预期,就需要调整对未来利率走势的预期;离物价恢复稳定还有很长的路要走;美联储可能在今年夏季中后期暂停加息。
◎美国上周初请人数再次下降,表明劳动力市场持续走强,可能促使美联储继续加息。数据显示,美国上周初请失业金人数为19万人,预期19.5万人,前值19.2万人;2月18日当周续请失业金人数165.5万人,预期166.5万人。
◎欧洲央行行长拉加德表示,欧洲央行需在3月加息50个基点;必须采取一切必要措施来抑制通货膨胀,未来可能会继续加息。数据显示,欧元区2月CPI同比初值为上升8.5%,预期8.2%,1月终值为8.6%;核心调 和CPI同比初值为升5.6%,高于预期。欧元区1月失业率为6.7%,预期6.6%。
◎欧洲央行2月货币政策会议纪要显示,政策利率需要进一步上调,才能进入限制性区间。
◎韩国1月工业生产指数为109.7,环比增加0.5%,为时隔4个月后再度上升。值得注意的是,韩国1月份半导体库存环比激增28%,创近27年来最大增幅。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
◆行业快讯
◎3月纯苯有望呈现小幅去库
在经历1月去库,2月累库之后,3月国内有望呈现小幅去库状态,或对国内市场价格形成正面支撑。然而就1-2月消费数据来看,经济复苏缓慢,终端消费量虽较2022年四季度有所增长,但复苏进度不及预期。此前持续被用于价格支撑的一季度需求复苏这一利好,或有过度炒作风险。因而对3月国内去库情况仍需密切关注终端行业对纯苯下游的向上传导进程。
◎原料继续上涨 轮胎成本面承压不减
整体来看,轮胎企业节后成本面压力逐步显现,从部分样本企业对月初价格波动预期来看,部分企业存价格上调预期。但目前多数企业维持前期价格,以维持市场的稳定性。经历过2月份的集中出货后,市场多以消化库存为主,企业实际出货量或将少于2月份,短期,在供大于求的格局下,预计多数企业维持观望,价格多延续前期政策,部分小规模企业考虑到成本压力或存上调可能,但仍会有部分企业为抢占市场份额给予市场政策的可能性。
◎原生中空市场价格再现涨势
3月首日,原生中空市场报价迎来新一轮上涨,多数企业报价涨幅在50-100元/吨。此次上涨的主要推动力为,PTA部分产能意外停机导致行业供应量明显下滑,聚合成本明显攀升。
◎涤纶长丝短期偏暖运行
当前,支撑涤纶长丝产销放量的原因主要是成本端利好带动,需求端平稳运行,且市场当前并未有明显利空,下游集中补货后,预期 涤纶长丝市场短期偏暖运行,后期行业库存及需求不及预期或将压制市场波动趋势。
◎三月尿素预期 看跌不看崩
3月国内尿素的行情走势,会有一个幅度较大且周期略长的下行过程,期间或因供应、需求、出口、情绪等至少两方的共振,引发阶段性的行情出现。今年的供应压力虽有但为时尚早,今年的大旺季还要到来,所以下跌可有,崩盘未至。
◎有机硅市场低价出货为主
短线来看,目前来看需求弱势成为利空市场价格主要因素,后续价格弱势运行,但成本面支撑下,整体跌幅有限,外加市场价格变动之初,需求端观望心态明显,低价刺激出货模式可行性偏弱,业者短期目标以稳定市场心态和价格为主。
◎3月EPS需求存回暖预期
内需恢复缓慢及海外订单欠佳是制约国内EPS产能利用率难以持续向上的主要因素。3月下游需求或回暖, “两会”或在宏观面提振需求,但房地产的高库存同样一定程度上制约需求面全面回暖;其次仍要关注成本面,节后苯乙烯主港库存去化不及预期,也在与终端需求相互制约。综合所述,近期EPS市场窄幅波动,后市或有一定上涨空间,但仍需谨慎看待上涨幅度,及时关注宏观面政策调整。
◆产业动态
◎商务部表示,今年将着力恢复和扩大消费,推动外贸稳规模优结构,更大力度吸引和利用外资;开展“消费提振年”系列活动,增强消费信心和活力,支持新能源汽车消费。
◎国家发改委宣布,拟对2022年固定资产投资稳定增长、中央预算内投资执行情况较好的地方进行激励支持,安徽、湖南、浙江、江西、甘肃均在激励支持名单之内。
◎国家发改委要求,努力开创2023年扩大制造业中长期贷款工作新局面。建立制造业中长期贷款备选项目库机制,以组织项目带动制造业投资,促进地区产业转型发展。
◎农业农村部要求,加力探索、积极稳妥推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点、农村宅基地制度改革、发展新型农村集体经济等重点改革任务。
◎2月份中国物流业景气指数为50.1%,环比回升5.4个百分点。节后供应链上下游活动趋于活跃,绝大部分分项指数出现回升。
◆财经日历
3月3日(周五)
07:30 日本2月东京CPI年率(%)
09:45中国2月财新服务业PMI
14:00俄罗斯2月Markit服务业PMI
15:00德国1月季调后贸易帐(亿欧元)
17:30英国2月Markit服务业PMI终值
21:00巴西2月季调后Markit服务业PMI
23:00美国2月ISM非制造业PMI