◆隔夜市场
数据来源:交易所
12/9:市场对全球经济衰退的忧虑难解,看空氛围依然主导, 国际油价继续刷新年内低点记录。NYMEX 原油期货01合约71.02跌0.44美元/桶或0.62%;ICE布油期货02合约76.10跌0.05美元/桶或0.07%。中国INE原油期货主力合约2302跌6.8至513.1元/桶,夜盘跌9.0至504.1元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美国11月PPI同比升7.4%,预期升7.2%,前值升8%;环比升0.3%,预期升0.2%,前值升0.2%;核心PPI同比升6.2%,预期升5.9%,前值升6.7%;环比升0.4%,预期升0.2%,前值持平。
◎美国10月批发销售环比升0.4%,预期升0.3%,前值由升0.4%修正至升0.1%。
◎美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为59.1,预期为56.9,前值为56.8。
◎德国财政部文件显示,因实施一系列能源救济措施,德国政府公共赤字达到4.5%,为最初计算的两倍多。德国财政部预计,到2024年德国公共赤字将降至2%,到2025年和2026年进一步降至1.5%。
◎俄罗斯总统普京预计,今年俄罗斯GDP将下降2.9%,2023年降幅约为0.9%,总体来看俄罗斯经济情况将进一步改善。数据显示,俄罗斯11月CPI同比上涨11.98%,环比上涨0.37%;核心CPI同比上涨15.06%,环比上涨0.18%。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎消费变化方向不明确 12月汽油疲弱难改
国内库存虽开始下跌,但因全月库存下降较少,且始终处于高位,对价格支撑不足;市场始终对未来将出现的确诊高峰存在担忧,对需求下滑和上涨的时间判断明确前,贸易商操作谨慎,投机成交处于低位,市场心态不利于价格;不过汽油相对原油的低价位和终端消费成本的下降,对汽油价格的支撑仍在。预计12月国内汽油价格小幅下跌,月末中国92#汽油价格或在7900元/吨左右。
◎供应减少以及成本面支撑带动LNG价格上行
由于气温下降,管道气用量增加,为优先保供民用,上游对管道气工厂进行限气操作。在此情况下,工厂多有惜售心态,叠加新一轮气源竞拍后,工厂生产成本由4545-4635元/吨涨至8175-8321元/吨,因此短短几天内,国产LNG价格涨幅将近2000元/吨。进口LNG方面,为控制出货量,接收站跟涨国产液价格。但由于本次上游涨价过快、涨幅较大,下游对高价液的抵触心理较强,采购积极性普遍不佳,因此本周后期价格高位的支撑力不足,价格走向回落。整体来看,本周LNG价格较上周仍显上行。
◎船用油:山东市场价格和销量均走“下坡路”
自11月下旬开始,山东船燃市场开启量价走跌模式,进入12月份以来,跌势越发猛烈。截至12月9日,山东地区120/180cst批发出库价格在5300-5400元/吨,较11月30日跌350-450元/吨,跌幅6.14%-7.76%;120/180cst供船主流成交价格在5600-5800元/吨,较11月30日跌300-400元/吨,跌幅5.08%-6.56%;国六 0#柴油主流供船成交价在8100-8200元/吨,较11月30日跌200-300元/吨,跌幅2.41%-3.53%。
◎沥青:低端价格回落放缓高端价格承压下行
国际原油价格近期基本处于弱势下行的趋势,对于炼厂成本端有一定支撑。从供应端来看,未来国内部分炼厂仍有转产以及降产的计划,国内沥青产能利用率或将小幅下降。从需求端来看,北方地区市场需求以进入淡季,南方地区受刚需支撑,虽然北方炼厂释放冬储政策,现货低端价格继续走跌动力不强,但是整体推涨难度较大,预计维持低价弱稳为主。
◎利好难寻石油焦市场再度弱势运行
目前国内石油焦产量继续提升,进口货源陆续到港,石油焦供应不断增加,且主要为中高硫指标。低硫市场出货放缓,部分焦价继续补跌,市场交投氛围清淡。需求端市场整理运行,贸易商及炭素企业入市心态谨慎,石油焦采购积极性一般,对市场利好支撑欠佳。短期来看国内主流市场多以整理过渡,地炼市场积极出货销售,个别石油焦价格仍存稳中走跌可能。
终端订单支撑不足基础油价格仍有下滑空间
目前终端需求仍是基础油价格下滑的主要因素,随着国内疫情的逐渐放开,预计年后润滑油市场迎来小幅需求回暖现象,因此年前工厂会有部分囤货计划,但短期来看,工厂多数观望市场等待采购时机,在下游需求抑制下,基础油价格仍有部分下滑空间。
◎山西甲醇市场或存止跌可能
本周山西地区甲醇市场“跌跌不休”,预计下周或止跌。随着各地疫情防控政策的调整,可运输车辆增多,运费下跌,同时下游需求或存好转趋势,且随着各地气温的大幅走低,煤炭需求旺季,成本面或存一定支撑。隆众资讯预计,下周山西甲醇市场或存止跌可能。
◎高温煤焦油市场再度迎来上行态势
时隔1个月的整理后,国内高温煤焦油市场再度迎来上行态势,尤其山东地区由于前期价格较低,本周价格迎来大幅度上涨,高位成交价格达到6650元/吨,跃至国内最高位,刷新当地成交价格历史新高,但随之而来的也是下游工厂巨大的成本压力。短期内国内煤焦油市场仍将维持供需偏紧的态势,也将支撑煤焦油市场继续在高位坚挺运行,但是从下游产品走势来看,成本压力向下转移难度较大,因此煤焦油价格继续上涨压力较大,僵持概率较高。
◆产业动态
◎中汽协数据显示,11月汽车产销分别达到238.6万辆和232.8万辆,同比均下降7.9%。当月新能源汽车产销分别完成76.8万辆和78.6万辆,同比分别增长65.6%和72.3%,市场占有率达到33.8%。中汽协预测,2022年、2023年中国汽车市场总销量分别为2680万辆、2760万辆,同比增长2%、3%。
◎乘联会秘书长崔东树表示,近几年新能源车国内零售率走势持续走强,超预期发展,新能源车渗透率提升明显。今年一季度月渗透率提升超强,4-8月相对稳定,9月达到31.8%的历史高位,11月因燃油车走弱渗透率突破至36.3%。
◎今年国内原油产量有望超过2亿吨,为2016年以来首次。《中国海洋能源发展报告2022》预计,2022年国内原油产量将达2.05亿吨左右,天然气产量达2211亿立方米,同比增长6.5%。
◎俄罗斯总统普京表示,俄罗斯可能会削减石油产量作为石油价格上限反制一部分,俄罗斯不会向参加价格上限的国家出售石油。
◆财经日历
周一(12月12日)
15:00英国10月GDP月率(%)
15:00英国10月工业产出月率(%)
15:00英国10月季调后商品贸易帐(亿英镑)
15:45法国11月CPI年率终值(%)
20:00印度11月CPI年率(%)
21:00加拿大截至12月9日当周全国经济信心指数