行情回顾:6月中旬前夕, 国内苯酚市场步入下行通道,主流市场重心跌幅高达2825元/吨,7月15日收于8350元/吨,创2022年价格新低,期间买兴低迷是主要制约力,价格也一度低于纯苯,7月18日虽 苯酚市场价格触底反弹,但终端入市参与活跃度不及贸易商,在高成本及均价拉动下,苯酚能否反超纯苯,显得尤为关键。
图1 国内苯酚及 纯苯价格走势对比图
据隆众资讯数据监测,迄今为止,自2008年以来,苯酚市场价格低于纯苯的情况出现过两次。
第一次是出现在2016年年底至2017年年初,拉锯近3个半月的时间,期间原料纯苯疯狂拉高,苯酚市场在高成本拉动下有跟涨步伐,但终端企业阶段性受环保等因素影响买盘情况,故涨势不及纯苯,导致此周期内苯酚价格长期低于纯苯,后因为部分工厂限量开单操作,苯酚涨势放快,改变了阶段性低于纯苯的不正常现象。
第二次出现的时间是在2022年7月中旬前,此期纯苯在原油、外盘及供需等多因素影响下表现强势,但苯酚不为成本高位影响,需求买兴弊端占据上风,持货商出货欠佳,不断让利,重心一路下滑,7月13日华东市场主流价格低于纯苯,7月18日苯酚市场触底反弹,推高之势相对迅速,截止发稿日,尚未反超纯苯。
图2 国内苯酚市场价格走势对比图
2022年上半年国内苯酚市场跌宕起伏,现货价格多围绕在10000元/吨上方波动。下半年以跌势开启,7月上旬苯酚市场行情下行主导,需求弊端是主要制约力,原料纯苯高位难以抑制苯酚向下趋势,酚酮企业利润亏损空间不断加大,价格低于纯苯最高幅度超900元/吨。期间纯苯价格一直在9000元/吨上方徘徊,苯酚上旬下行速度加快,7月14日华东主流价格跌破9000元/吨点位,一路俯冲至8350元/吨。
表 7月国内酚酮企业降负及停车统计表
单位:万吨
省份 | 企业名称 | 酚酮产能 | 装置动态 |
上海 | 中石化三井 | 40 | 7月初负荷降至8成,后有进一步降负计划 |
江苏 | 长春化工(江苏) | 48 | 7月5日负荷降至7成运作 |
江苏 | 扬州实友 | 32 | 7月7日负荷降至8.5成,16日降负至7成 |
黑龙江 | 蓝星哈尔滨 | 15 | 7月12日负荷降至7成,18日进一步降负至5成 |
上海 | 上海西萨 | 48 | 7月14日负荷降至7.5成 |
天津 | 中沙天津石化 | 35 | 7月上旬负荷降至8成 |
浙江 | 浙江石化(二期) | 65 | 7月18日因设备故障停车 |
广东 | 惠州忠信 | 30 | 7月20日停车检修 |
数据来源:隆众资讯
国内苯酚经历近一个月的跌幅,市场在持续缺乏利好拉动的情绪下,7月上旬起部分酚酮企业陆续有降负操作,期间也有因故停车现象,截止7月20日,国内酚酮企业整体开工水平拉低至69%。此外,7月中旬过后,山东苯酚工厂限量出货,供方心态转好,加之考虑高成本、高合约均价及企业利润亏损严重等现状,重心推高情绪放大,贸易商参与询盘反应快于终端,终端企业也有适当补货的操作,市场交投活跃度提升,苯酚重心接连上涨,短短三个工作日华东苯酚价格重回9000元/吨上方,涨幅1000元/吨左右,此期价格虽仍低于原料纯苯,但场内氛围转好,交投也有适当放量。
苯酚市场经历了一个月的跌势拉锯战,三个工作日的快速上涨行情,重心攀高期间终端企业追进谨慎,整体需求面改观尚不大,因此行情涨势略显缓和,7月20日华东苯酚主流价格参考在9300元/吨附近,终端追涨趋于谨慎。考虑阶段性交投放量过后,业者高价采买情绪或有放缓,短线成本、利润、供需等多因素交互影响下,苯酚市场价格上行空间预计有限,谨防终端需求不足的空面影响。