导语：
2022年上半年，国内轮胎行业经历了前所未有的挑战，3月中旬开始国内疫情多点爆发，各地积极响应防控要求实行封控，物流运输受到较大限制。4月份上海封控更是加剧了整个国内经济运行压力，国内各项经济指标跌至低位。而上海、吉林等地作为国内汽车生产重要基地，停工停产导致汽车产销大幅下滑。可以说，整个一季度轮胎市场在经历了2月下旬至3月中旬短暂的“小阳春”之后瞬间跌入“冰点”。
下半年来看，内销市场在新车销量逐步恢复的支撑下，半钢胎配套需求有望进一步恢复，但全钢胎市场在前两年产销暴增以及今年运输利润大幅萎缩的影响下，配套量替换增长幅度受限。替换市场下半年会跟随国内经济恢复的红利，还是有恢复空间。出口市场仍是销售的主要支撑，特别需要关注的是欧盟取消卡客车双反政策，美关税政策取消等政策的变动。
1、国内轮胎现货行情分析
数据来源：隆众资讯
2022年上半年，国内全钢胎市场价格（以玲珑轮胎12R22.5/600为例）呈震荡偏弱走势，主流价格在近三年中位偏下位置。其中市场开盘价格在850元/条收盘在790元/条，下跌60元/条，跌幅7.06%。玲珑全钢轮胎600花纹价格驱动在成本逻辑和供需逻辑之间不断转换，上半年国内需求端表现低迷，供需矛盾尖锐，企业库存持续在较高水平，市场走货缓慢，情绪偏弱。在国内需求提升缓慢，企业更多抢出口市场的情况下，国内市场价格延续偏弱震荡走势。
2、轮胎生产成本及利润变化趋势分析
数据来源：隆众资讯
2022上半年，受 国际原油价格高位、公共卫生事件等因素影响，轮胎原材料价格高位运行，生产企业成本持续高位运行。全钢胎原材料成本指数数据显示，截至2022年6月30日全钢胎原材料成本指数为12505.19，较2022年初（1月4日）跌1.48%，同比+7.70%，整体来看上半年全钢胎原材料成本指数高于去年同期水平，但上半年轮胎主要原材料价格涨后回落，带动全钢胎原材料成本指数呈现先扬后抑态势，且同比涨幅不断收窄。轮胎主要原材料来看，多数原材料价格同比呈现上涨态势，截至6月底，天然橡胶20#混合标胶人民币价格同比+5.44%，炭黑同比涨21.43%， 顺丁橡胶价格同比涨17.21%，其他助剂价格同比均出现不同程度上涨。较年初来看，天然橡胶、合成橡胶、助剂等原材料价格均出现回落迹象，其中天然橡胶较年初下跌-3.08%，助剂价格跌幅在10%左右，帘子布价格跌幅在17.33%，轮胎成本面支撑减弱，加之轮胎需求端弱化，企业价格上涨乏力。
数据来源：隆众资讯整理
从一季度轮胎上市净利润变化情况来看，轮胎企业盈利情况参差不齐，但同比数据来看，多数企业净利润明显缩减。其中，赛轮轮胎实现归母净利润3.22亿元，同比下降19.6%，环比增3.5%；森麒麟净利润2.33亿元，同比增长2.66%；环比增长28.73%。2022年一季度原材料价格环比回落，叠加海外轮胎需求持续复苏，公司盈利能力环比向好，但同比仍存差距，主要是2021年以来原材料价格高位，企业成本压力增加，价格市场传导受限，无法将成本压力转嫁到消费者身上，造成同比利润空间缩减明显。其他多数企业净利润情况，环比出现回暖，同比仍不容乐观。
3、国内轮胎供应情况解析
数据来源：隆众资讯
据隆众资讯测算，2022年上半年受疫情等方面影响，中国半钢轮胎产量同比下降6.56%左右。
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据隆众资讯测算，2022年上半年受需求疲软、疫情等方面影响，中国全钢轮胎产量同比大幅下降19.17%左右。
4、国内轮胎主要消费市场解析
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据隆众资讯测算，2022年上半年国内半钢胎消费占比结构为出口占比50.59%，替换占比26.36%，配套占比23.05%。上半年三四月份由于国内疫情多点爆发，多地进行封控管理，生产企业也有相应的停产停工安排，部分地区车企宣布停产，其中不乏吉林、上海等地区，作为中国汽车产业重地，车企生产节奏被打乱。2021年数据显示，国内排名前十的汽车生产省市分别为广东、上海、吉林、湖北、重庆、广西、安徽、北京、河北、山东，其中上海、吉林分别排在第二位和第三位， 汽车产量占全国总产量的10.68%和9.14%，对于配套轮胎需求的影响较为明显。
替换市场方面，疫情封控期间，私家车出行、公司商务出行受到了很大限制。进入5月份后，国内疫情形势得到了较好的控制，各地区封控逐步放开，人员流动逐步恢复，对应的乘用车半钢轮胎替换市场也受到了一定影响。
相比较而言，年内半钢轮胎出口呈现稳中有升的态势，整体占比略有抬升。
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据隆众资讯测算，2022年上半年国内全钢胎消费占比结构变化较大，出口占比大约在53.31%左右，替换量占比在25.53%左右，配套量占比在21.16%左右。同样受到国内疫情封控影响，物流运输受阻，整个三四月份国内全钢市场需求跌至“冰点”。5月份各地防控形势有所好转， 物流运输逐步回暖，但是整体经济复苏形势较为缓慢，“车多活少”、油价高利润低等因素导致替换市场表现仍然低迷。配套市场方面，经过了2020年下半年到2021年商用车产销大爆发，2022年商用车市场表现疲弱，尤其是重卡市场，处于“一蹶不振”的状态。
上半年出口市场表现超出预期，自三月份开始出口量一直处于高位水平，在内销表现疲软的背景下，工厂积极推动海外市场销量，成为全钢市场上半年的唯一亮点，销量占比也出现了明显提升。
5、2022年下半年中国轮胎需求预测
半钢市场方面，2022年下半年，乘用车产销有望保持增涨态势，进而对半钢轮胎配套需求形成拉动，出口及替换市场稳定运行，预计下半年半钢轮胎开工维持在六成靠上的一个相对偏高水平运行。全年产量预计同比去年小幅下滑1.02%左右。
全钢市场方面， 2022年三季度国内全钢轮胎排产仍面临一定压力，7、8月份全钢轮胎开工继续偏弱运行，进入9月份后，预计终端需求有望逐步提升，工厂及代理商或将借助促销政策拉动销量，进而对9月份产能利用率形成提振，10月份工厂开工或将出现回落。11-12月份工厂将面临全年产销任务冲刺阶段，产能利用率将再度提升。全年产量预计同比去年下滑9.29%左右。
更多内容参见2022年轮胎市场年中分析报告，目录点击查看：
