◆隔夜市场
数据来源:交易所
5/4:欧盟表示计划在今年年底前全面禁止进口俄罗斯原油,供应风险忧虑增强, 国际油价大幅上扬。NYMEX 原油期货06合约107.81涨5.40美元/桶或5.27%;ICE布油期货07合约110.14涨5.17美元/桶或4.93%。中国INE原油期货因劳动节假期休市。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美国3月工厂订单环比升2.2%,预期升1.1%,前值自降0.5%修正至升0.1%。
◎美国4月ISM制造业PMI为55.4,创2020年9月以来新低,预期57.6,前值57.1。
◎欧元区3月PPI同比升36.8%,续创纪录新高,预期升36.3%,前值升31.4%;环比升5.3%,预期升5%,前值升1.1%。
◎欧元区3月失业率为6.8%,持平于纪录低位,预期6.7%,前值6.8%。
◎欧元区4月制造业PMI终值为55.5,预期55.3,初值55.3。德国4月制造业PMI终值为54.6,预期54.1,初值54.1。
◎欧元区4月经济景气指数为105,创去年3月以来新低,预期108,前值108.5;工业景气指数为7.9,创去年3月以来新低,预期9.5,前值10.4。
◎欧元区第一季度GDP环比增长0.2%,低于市场此前0.3%的预期;同比则增长5%,符合市场预期。
◎欧元区4月CPI初值同比升7.5%,续创1997年有统计以来最高历史纪录,也是连续第六次创纪录。
◎德国4月季调后失业人数降1.3万人,预期降1.5万人,前值降1.8万人;季调后失业率为5%,预期5%,前值5%。
◎德国3月实际零售销售同比降2.7%,预期降0.5%,前值自升7%修正至升6.8%;环比降0.1%,预期升0.3%,前值自升0.3%修正至升0.2%。
◎澳洲联储将基准利率从历史低点0.1%上调至0.35%,市场预期为上调至0.25%,为2010年以来首次加息。
◎中国4月官方制造业PMI为47.4,低于临界点,制造业总体景气水平继续回落,预期48,前值49.5。中国4月官方非制造业PMI为41.9,低于临界点,非制造业经营活动总体继续放缓,预期46,前值48.4。中国4月财新制造业PMI为46,低于3月2.1个百分点,且连续第二个月处于收缩区间,为2020年3月以来最低值,机构预期均值为47。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎原油走势方向不明 仍需关注俄乌局势
由于现阶段俄乌局势扑朔迷离,使得油价走向并不清晰。不过值得注意的是,布伦特期货自2月末突破100美元关口后,只有3个工作日落于100下方,近一个月来更是基本站稳105美元一线。若五一节后俄乌局势没有新的和谈转机出现,则油价的底部支撑依然较为稳固,并不具备持续大幅下滑空间。而一旦德国等欧洲国家新的制裁切实落地、或者俄乌爆发新的军事行动,不排除油价仍有跳高的空间,5月中旬前是值得密切关注的时段。
◎节后醚后碳四南北方市场走势存差异
节后来看,国际市场对国内市场指引不足,但南方地区因上游低供利好和下游补货提振,短线市场仍可延续涨势。鉴于终端消耗缓慢,补货结束后,市场将陆续回归基本面,中下旬供需面疲软,而且6月份成本面有进一步下行压力,国际支撑不足,供需面疲软或主导5月份中下旬市场走势。北方市场,节间推涨后节后续涨动力不足, 醚后碳四价格转跌,以及供应增加预期,短线可盘整,中下旬同南方市场走基本面逻辑。
◎节后国产燃料油价格持稳居多
五一假期期间,国产燃料油市场交投稳中稍有下滑。假期期间高速路限行,国产燃料油采购均就近原则,炼厂出货多受影响。短期看,节后国产燃料油市场交投稳中或仍有窄幅下滑空间。深加工及针状焦利润表现不佳,下游高价采购心态抵触,油浆市场走势或有小调;渣油供应相对偏紧,价格支撑尚存,预计节后或维稳出货降库为主;蜡油行情供需两淡,节后首周交投或仍暂稳居多。隆众资讯预计节后国产燃料油价格持稳居多,而部分炼厂有降库存需求价格或会下调50-100元/吨。
◎节后石油焦价格走势分析
短期来看,低硫焦市场出货稳定,需求端市场支撑强劲,石油焦价格或继续维持高位。中高硫市场随着前期检修炼厂部分恢复生产,石油焦供应将陆续增加,需求端市场按需采购,入市心态稍显谨慎,石油焦价格或稳中小幅调整。高硫焦方面,受近期煤炭价格的走跌及财政部出台进口煤炭零关税政策影响,其性价比优势弱化,和煤炭交叉的领域对于高硫石油焦的使用量减少,因此高硫石油焦价格后期涨幅空间受限。
◎短期PTA市场价格将继续偏高运行
短线期间,疫情依旧牵制后道节奏,织造在减停环境中仅是逢低补货,对远期预期依旧保守。但考虑聚酯亏损略有缓解,在一轮去库后负荷逐步稳中回升,虽步调相对缓慢,但刚需支撑及信心支撑好于前期,预期在供需差相对平衡之际,PTA市场价格将继续偏高运转,但加工费难能提升新的台阶。中长期,随着季节性需求减弱而进入传统淡季,PTA偏弱预期或是不变。
◎节后国内二甘醇市场上行空间有限
节后归来若发货量继续修正,国内二甘醇市场将存一定比例上行空间。业者对市场保有一定向上预期,疫情缓解下或将出现一轮需求补量,二甘醇整体来看存在合理上行空间,不过港口高库存对涨幅有抑制性,且宏观因素也有不确定性,市场整体心态始终谨慎。
◎节后国内BDO市场仍存让利走货预期
整体来看,5月BDO装置检修、重启互存,整体供应量略增加,而下游受终端需求清淡压制开工积极性不高,下游多行业入市采购谨慎。供需端无明显利好支撑,继续利空市场采销心态。虽PBAT行业新产能5月下旬存投产预期,但价格不及心理预期尚未储备原料,短时观望为主。因此隆众资讯预计,节后国内BDO市场仍存让利走货预期,关注运输变化、下游新产能投产备货情况及下游行情变化对心态影响。
◎近期天然橡胶或将维持僵持震荡局面
国内公共卫生事件造成的恐慌性冲击暂时告一段落,基本面利空也有所消化,政治局会议释放部分利好,叠加4月份进口环比缩减,青岛库存短暂去化,支撑“五一”假期后胶价存一定向上修复预期。但疫情防控出现实际性利好前,终端需求情况改善难言乐观,在进口量方面不出现大幅缩减的情况下,整体欠缺较强驱动,持续性压制仍将存在。综合来看,继续向下打压空间较小,需求端对胶价压制持续存在,大幅驱动力不足,仍将维持僵持震荡状态。
◆产业动态
◎韩国汽车产业协会5月1日发布的数据显示,今年第一季现代汽车和起亚的新能源汽车出口量首破10万大关,为11.1252万辆,同比增加28.6%。
◎4月份,我国国家铁路累计发送货物3.3亿吨,同比增加3018万吨,增长10.1%,单月货物发送量、日均装车数等多项指标均创历史新高,呈现强劲增长态势。
◎据国家能源局,一季度,我国可再生能源新增装机2541万千瓦,占全国新增发电装机的80%。其中,水电新增343万千瓦、风电新增790万千瓦、光伏发电新增1321万千瓦、生物质发电新增87万千瓦,分别占全国新增装机的10.8%、24.9%、41.6%和2.7%。
◎统计局发布数据,今年一季度,全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入26973亿元,比上年同期增长5%,延续恢复性增长态势。其中,文化核心领域实现营业收入16758亿元,比上年同期增长6.4%。
◎据中汽协,3月份,汽车商品进出口总额为186.2亿美元,环比增长7.9%,同比增长7.7%。其中进口金额73.9亿美元,环比增长7.2%,同比下降7.1%;出口金额112.3亿美元,环比增长8.3%,同比增长20.3%。
◆财经日历
周四(5月5日)
09:45 中国4月财新服务业PMI
16:30 英国4月Markit服务业PMI终值
19:00 英国5月央行基准利率(%)
20:30 美国截至4月30日当周初请失业金人数(万)