前情提要

近年来，中国光伏产业快速发展，已成为全球最大的光伏市场。然而，补贴缺口扩大、弃光限电等问题也日益凸显。为促进光伏产业健康可持续发展，国家相关部门先后出台531新政和430新政，对光伏产业进行宏观调控。作为光伏产业链的重要环节，光伏玻璃行业也受到这两项政策的深刻影响。

政策回顾

首先第一个政策是“430新政”，其指的是国家发改委和国家能源局发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》，通知指出：“4月30日前并网的工商业分布式光伏项目可以选择全额上网模式，享受较高的补贴电价；而4月30日后并网的项目，则只能选择自发自用或部分上网模式，无法再进行全额上网销售。所以4月30日将成为新旧政策执行的分水岭。”这一政策节点重点规范了工商业分布式光伏项目的电网接入模式和上网电价机制，进行了重要调整。 4月30日前并网项目：可继续“全额上网”，享受固定电价（0.3779元/度）。 4月30日后并网项目：6MW以上大型分布式光伏仅允许“自发自用”，余电上网电价按市场价上下浮动执行。

第二个政策是“530新政”，其指的是国家发改委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，5月31日是增量项目全面入市的节点。从这一天起，新投产的分布式光伏项目原则上全部电量进入电力市场交易，通过竞价形成电价，并建立“新能源可持续发展价格结算机制”，通过“多退少补”差价结算稳定收益预期，不再享受国家补贴。

从积极角度来看短期内带动光伏装机规模快速增长，促进光伏产业链上下游企业发展。于光伏玻璃角度而言，此政策的发布，刺激需求的增加以及供给端加速恢复生产。

光伏玻璃需求存上行预期

截至2月20日，隆众资讯调研了解本周N型182系列双面双玻光伏组件参考报价0.67元/W；N型矩形系列双面双玻光伏组件参考报价0.67元/W；N型210系列双面双玻光伏组件参考报价0.67-0.69元/W，以上均为出厂含税价。

近期光伏行业利好政策频发，“430”及“531”两个时间节点较为关键，在一定程度上带动光伏组件加速消费，据隆众资讯跟踪调研了解，本周从组件订单角度来看，政策端对于市场情绪方面的影响陆续开始，行业出货稍有加快，进而带动价格小幅提涨，但综合来看行业价格仍在成本线以下，行业亏损情况仍存。预计未来一周行业整体走势仍呈上行趋势，新月新单预期较2月有所上涨，市场交易趋于活跃。

光伏玻璃消费量预测图

光伏玻璃供给加速恢复生产

根据隆众资讯跟踪调研了解，近期行业陆续开始恢复堵窑口，行业在产产能增加1849吨/日；预计未来仍有此类堵窑口企业存恢复预期，行业供给预计陆续提升。当前行业堵窑口产能仍有7953吨/日，随着政策利好逐步释放，本身堵窑口存在较高成本弱势，预计企业会陆续释放堵窑口产量，恢复窑炉满产状态。

光伏玻璃在产日熔量走势图

与此同时，当前行业多家企业目前陆续发布三月点火计划，点火窑炉多以千吨以上窑炉为主，预计存计划点火产线3-4条，涉及产能3650-4850吨/日，据实际执行情况还需及时跟进。

光伏玻璃短期供给恢复节奏过快，叠加库存仍在行业高位，未来行业的新投点火预计将再度给予行业压力，未来需求预期很难另光伏玻璃企业走货产销持平，短期预计行业库存仍将持续高位运行。