近日国内两项重要经济运行指标发布，一个是2022年6月份中国制造业采购经理指数(PMI)回升至50.2%，较上月上行0.6个百分点，在连续3个月收缩后重返扩张区间。另一个是，2022年6月份中国物流业景气指数为52.1%，较上月回升2.8个百分点。不难看出，进入5月份后复产复工正在加快推进，国内经济也随之逐步修复。
| 图1 2020-2021年中国制造业PMI对比图 | 图2 2020-2021年中国物流业景气指数对比图 |
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理论上讲，经济活跃度的恢复以及物流运输景气度的提升，将直接拉动商用车的运输里程，进而带动国内全钢轮胎替换市场需求，但从近两个月调研到的销售情况来看，5月份借助一轮涨价通知拉动，全钢胎各级商家适量补货；进入6月份后，多数工厂以及代理商销售表现为转弱态势，月中部分工厂尝试让利促销，提振效果并不明显。
| 图3 2022年5月山东省经销商销量变化对比图 | 图4 2022年6月山东省经销商销量变化对比图 |
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具体情况来看，5月份调研的样本中有70.59%的样本商家销量环比上月增涨，主要原因是：1）受疫情影响，4月份部分遗留订单在5月份释放，上游多数代理商出货量环比增加明显。2）5月份疫情干扰因素有所缓解，物流运输行业出勤率增加，替换需求增加。3）月内部分工厂发布涨价通知，渠道在涨价前进行补货。进入6月份后，多数样本企业销量没有出现连续提升，调研的样本中有62.50%的样本商家销量环比上月下滑，主要是涨价政策落实后，渠道进货放缓，导致工厂及一级代理商家销量受到影响，另外成品油价一直高位运行，物流行业运费走低，利润下降，拖拽轮胎替换需求。
整体来看，虽然5月份开始国内经济活跃度逐步恢复，但是各行各业恢复进度表现不一，物流行业在近期高油价、车多活少的背景下，面临的压力仍然较大，轮胎替换市场需求恢复较为缓慢。另外商用车特别是重卡在经过1年多的产销量暴增之后，2022年一直处于低迷状态。数据显示，2022年1-6月份，重卡市场累计销售37.8万辆，同比去年下滑64%，该因素也限制了国内整个全钢轮胎的消化速度。7月份物流运输行业将进入季节性淡季，需求主要靠经济恢复的刚性拉动，整个全钢胎市场的交易热情以及备库积极性不高。预计7月份轮胎厂开工继续根据实际出货情况以及成本库存水平，灵活控制开工，整体开工水平难有明显提升。
