◆隔夜市场
数据来源:交易所
5/23:美国传统消费旺季即将来临,但欧盟全面禁运俄罗斯石油计划推进缓慢, 国际油价小幅上涨。NYMEX 原油期货换月07合约110.29涨0.01美元/桶或0.01%;ICE布油期货07合约113.42涨0.87美元/桶或0.77%。中国INE原油期货主力合约2207涨10.5至700.9元/桶,夜盘跌5.0至695.9元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美联储:鲍威尔正式连任美联储主席,布雷纳德正式接任美联储副主席,库克和杰弗森正式接任美联储理事。
◎英国央行行长贝利表示,如果数据证明有必要加息,英国央行准备再次加息,政策制定者需要确保通胀得到控制。英国劳动力市场吃紧,而需求没有快速增长。
◎德国5月IFO商业景气指数意外升至93,高于市场预期的91.4。表明德国经济在面对高通胀、供应链瓶颈和俄乌冲突时显示出韧性。
◎央行5月23日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。Wind数据显示,当日有100亿元逆回购到期,因此完全对冲到期量。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎短期 成品油市场汽强柴弱
基于国内汽柴油批零价差持续提升,终端加油站利润增加,但部分南下的跨区套利空间陆续收窄,甚至开启负向延伸的趋势,且近几日的国内炼厂出库情况来看,汽油销产率持续大增,短期或成为汽强柴弱的消费格局,中线来看,汽油后市看多,柴油或次于汽油。
◎原料供应紧张局面暂未缓解 内贸船燃存窄幅上涨预期
目前来看,内贸船燃180cst批发出库价已超出其本身价值,溢价现象受成本支撑影响较大,而4月中下旬开始,内贸船燃终端需求因运输货物的减少船东补油操作也随之减少,船舶压港等货现象普遍,全国港口加油量均有20%-30%不等缩水,内贸船燃市场面对高成本与低需求的博弈,仍要紧密关注原油走势和低硫渣油/沥青料放量情况。整体来看,本周供应仍偏紧,预计本周内贸船燃市场存窄幅上涨预期,但整体需求清淡,或制约涨幅。预计涨幅在20-50元/吨左右。
◎液化气:多空博弈 横盘整理成常态
近两个月来,我国 液化气市场一改前期宽幅震荡行情进入横盘整理的状态,价格长时间高位运行,波动区间在6000-6500元/吨。截至5月20日,我国民用液化气均价为6228元/吨,较4月初上涨57元/吨,较年初上涨1147元/吨,涨幅22.57%。
近期民用气需求端将有一丝利好,那就是6月份将逐步进入农忙期,通常情况下农忙前终端多有补货需求,采购量将有增多,而这一利好或不足以支撑市场上行。尤其是当前国内大环境欠佳、沙特6月CP预期大跌,国际油价走势不定难有指引,多空博弈的局面下,利空占据上风,未来市场或逐渐走向下坡路。
◎二甘醇市场整体调整空间或收窄
在供应增量下预计国内二甘醇市场或先消化涨幅,整体调整空间或收窄;主力下游开工始终不及预期,库区发货量继续提档不易。成本端,国际原油有推涨预期,二甘醇底部支撑依旧稳固。总体来看,基本面虽有变化但业者已有心理预期,在原油未有明显回落下国内二甘醇市场下行空间不足,但迎来转折实现明显增幅同样不易。
◎腈纶纱线:需求持续萎缩 纱企开工不尽人意
腈纶下游纺纱企业自4月份以来,受物流不畅、原辅料短缺、订单萎缩等复杂因素影响,各地区开工率波动明显。疫情冲击以及外围地缘政治危机,终端纺织品出口量锐减,需求持续低迷。伴随着疫情防控逐步取得成效,腈纶纱企陆续复工复产,开工率窄幅提升。
◎5月份双酚A毛利将进一步萎缩
5月双酚A行业毛利进一步萎缩,截止2022年5月23日,双酚A月均利润4137元/吨,较4月月均利润下跌332元/吨,跌幅7.43%。本月双酚A受供需基本面、市场心态、外围市场环境等因素影响下行,而同期原油高位,苯酚丙酮整体窄幅上行,一跌一涨之下,双酚A利润空间萎缩成为必然。
◎5月中国硫磺进口数量环比或减少
国内港口价格不断走高,进口资源与现货套利空间的开启,以及4月供需面呈现的向好趋势,使得国内商户对国际资源的采购兴趣继续提升。不过在价格窜涨至前所未有的高位后,商户对于国外资源的态度再度回归理性,以及局部港口作业的滞期影响或使得5月中国硫磺进口数量呈现环比减少趋势。
◎成本需求支撑不足 胶带母卷走势疲弱
近期胶带母卷市场交易气氛一般,业者谨慎观望情绪加重。胶带母卷厂家在高成本压力下,对后市信心不足,调价谨慎,下游用户刚需补货为主,消耗自身库存。成本高位,需求不足,胶带母卷市场基本面利空,短期胶带母卷走势或偏弱运行。
◎需求无明显改善 聚酯瓶片高加工费或难以为继
需求端仍无明显改善,供需矛盾升级,聚酯瓶片市场行情或震荡下滑。聚酯瓶片工厂手中订单充足,短期无出货压力。贸易商及下游谨慎观望,宏观数据表现不佳,价格操作空间有限,或选择背对背模式操作。终端方面随用随采,接单补货积极性不高。业内缺少信心,有价无市的僵持状态下,聚酯瓶片高加工费预计难以维持。
◆产业动态
◎5年期以上LPR由4.6%下调至4.45%以后,北京、上海、广州、深圳等一线城市银行房贷利率已普遍下调15个基点。
◎乘联会:4月商用车21.2万辆,同比下滑61.2%,其中燃油车下滑63.7%,新能源增长35.9%;新能源微客、轻客4月渗透率达29.9%和19.3%,比去年同期分别提升14.7、11.2个百分点。
◆财经日历
周二(5月24日)
15:15法国5月Markit制造业PMI初值
15:30德国5月Markit制造业PMI初值
16:00欧元区5月Markit制造业PMI初值
16:30英国5月Markit制造业PMI初值
21:45美国5月Markit制造业PMI初值
22:00美国4月季调后新屋销售年化总数(万户)